Montag, 22. Juni 2020, 16:45 Uhr am Domizil der Gesellschaft in Zug

Aufgrund der vom Schweizerischen Bundesrat erlassenen Verordnung 2 über Massnahmen zur Bekämpfung des Coronavirus (COVID-19) ist die Durchführung der diesjährigen Generalversammlung in der üblichen Form der Präsenzversammlung ausgeschlossen. Daher hat der Verwaltungsrat gemäss Art. 6b der erwähnten Verordnung beschlossen, dass die Aktionäre ihre Rechte ausschliesslich durch den unabhängigen Stimmrechtsvertreter ausüben können durch schriftliche oder elektronische Weisung und Vollmachterteilung.

Der Verwaltungsrat bedauert diese ausserordentlichen Einschränkungen und freut sich auf Ihre persönliche Teilnahme an der Generalversammlung 2021.

Den Aktionärinnen und Aktionären der HBM Healthcare Investments AG wurde heute die Einladung zur 19. ordentlichen Generalversammlung vom 22. Juni 2020 zugestellt.

Aufgrund der vom Schweizerischen Bundesrat erlassenen Verordnung 2 über Massnahmen zur Bekämpfung des Coronavirus (COVID-19) ist die Durchführung der diesjährigen Generalversammlung in der üblichen Form der Präsenzversammlung ausgeschlossen. Daher hat der Verwaltungsrat gemäss Art. 6b der erwähnten Verordnung beschlossen, dass die Aktionäre ihre Rechte ausschliesslich durch den unabhängigen Stimmrechtsvertreter ausüben können durch schriftliche oder elektronische Weisung und Vollmachterteilung.

Die detaillierte Einladung mit den Anträgen des Verwaltungsrats liegt dieser Mitteilung bei und kann auf der Webseite unter www.hbmhealthcare.com abgerufen werden.

Traktandenliste für die 19. ordentliche Generalversammlung vom 22. Juni 2020

1. Jahresrechnung und Konzernrechnung 2019/2020; Berichte der Revisionsstelle

2. Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung

3. Ergebnisverwendung

    - Verwendung des Bilanzgewinns von CHF 236'338'922

4. Wahlen betreffend den Verwaltungsrat
    - Wiederwahl des Präsidenten und der Mitglieder des Verwaltungsrats
    - Wahl von Dr. Stella X. Xu als Mitglied des Verwaltungsrats
    - Wiederwahl der Mitglieder des Vergütungsausschusses

5. Vergütung des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung

6. Wahl der Revisionsstelle

7. Wahl des unabhängigen Stimmrechtsvertreters

8. Herabsetzung des Aktienkapitals: Nennwertrückzahlung

    - Nennwertrückzahlung von CHF 7.70 pro Aktie an die Aktionäre

9. Diverses

Zudem hat HBM Healthcare Investments heute den Geschäftsbericht 2019/2020 veröffentlicht, welcher unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte abgerufen werden kann.

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Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, Tel. +41 41 710 75 77, andreas.wicki@hbmhealthcare.com.

Der Vewaltungsrat der HBM Healthcare Investments AG schlägt Dr. Stella X. Xu zur Wahl in den Verwaltungsrat vor. Dr. Xu ist eine ausgewiesene Expertin für Investitionen in innovative Gesundheitsunternehmen und verfügt über hervorragende Kenntnisse und Kontakte im Pharmasektor in den Schlüsselmärkten USA und China.

Dr. Xu ist seit 2017 Managing Director von Quan Capital, einem auf Biowissenschaften fokussierten Venture Fund mit Büros in China und in den USA. Zuvor war sie während fünfzehn Jahren in verschiedenen Funktionen für Roche in den USA und in China tätig. Zuletzt leitete sie als Kernmitglied des globalen Management-Teams für Forschung und frühe Entwicklung in den Bereichen Immunologie, Entzündungs- und Infektionskrankheiten das Innovationscenter von Roche in Shanghai mit rund 200 Wissenschaftlern. Vor Roche war Dr. Xu vier Jahre bei McKinsey & Company in den USA zuständig für strategische Projekte im Gesundheitsbereich.

Stella Xu erlangte ihren Doktortitel in Immunologie an der Northwestern University in Illinois, USA und absolvierte ihr Grundstudium in Biophysik und Physiologie an der Universität Peking. Sie ist derzeit Verwaltungsratsmitglied von NextCure und einigen privaten Biotech-Unternehmen.

Alle bisherigen Mitglieder des Verwaltungsrats stellen sich für eine Wiederwahl an der ordentlichen Generalversammlung zur Verfügung.

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Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, Tel. +41 41 710 75 77, andreas.wicki@hbmhealthcare.com.

HBM Healthcare Investments erzielte im Geschäftsjahr 2019/2020 eine anhaltend hohe Wertsteigerung mit einem Gewinn von CHF 183 Millionen und einem Anstieg des inneren Werts um 14 Prozent. Der Aktienkurs nahm überproportional um 17 Prozent zu.

Dank dem ausbalancierten Portfolio und einer strategischen Marktabsicherung überstand das Unternehmen die Marktturbulenzen nach dem Ausbruch der COVID-19-Pandemie nahezu unbeschadet. Mit einer soliden Bilanz, einem qualitativ hochstehenden Portfolio und einem erfahrenen Team ist das Unternehmen auch für die Zukunft gut aufgestellt.

Der Verwaltungsrat und der Investitionsberater überwachen die veränderte Ausgangslage laufend. Aus heutiger Sicht besteht kein grundlegender Anpassungsbedarf bei Geschäftsmodell und Investitionsstrategie. Als Unternehmen, welches in Innovationen im Gesundheitssektor investiert, ist HBM Healthcare richtig positioniert. Der Grossteil der Portfoliounternehmen dürfte nach heutiger Einschätzung operativ nur punktuell von den Auswirkungen der Pandemie betroffen sein und in einzelnen Fällen gar davon profitieren.

Im Berichtsjahr erwiesen sich private Unternehmen als grösste Gewinntreiber. Zur Ergänzung des Portfolios wurden CHF 65 Millionen in sechs neue private Unternehmen investiert und mit weiteren CHF 58 Millionen bestehende Positionen ausgebaut.

Verschiedene Unternehmen erwarten im laufenden Finanzjahr wichtige Studienergebnisse oder Marktzulassungen. Übernahmeaktivitäten und Börsengänge dürften im Gesundheitssektor weiterhin eine wichtige Rolle einnehmen und entsprechenden Mehrwert bringen.

Gewinn von CHF 183 Millionen trotz negativer Markt- und Währungsentwicklung

HBM Healthcare Investments erzielte im Geschäftsjahr 2019/2020 einen Jahresgewinn von CHF 183 Millionen und einen Anstieg des inneren Werts je Aktie (NAV) von 14 Prozent. Dies vor dem Hintergrund negativer Markt- und Währungsentwicklungen. So werteten sich die Investitionswährungen gegenüber dem Schweizer Franken zwischen 3 und 12 Prozent ab und reduzierten die Performance dadurch um rund 5 Prozent, während alle relevanten Branchenindizes rückläufig waren (MSCI World Health Care Index – 1.6 Prozent, Nasdaq Biotechnology Index – 5.8 Prozent, S&P Biotech ETF – 17.0 Prozent).

Das erfreuliche Ergebnis ist hauptsächlich auf den Wertzuwachs im Portfolio der privaten Unternehmen sowie auf Gewinnbeiträge aus Markt- und Währungsabsicherungsgeschäften zurückzuführen.

Aus dem Portfolio der privaten Unternehmen und der Fonds resultierte ein Wertzuwachs von netto CHF 203 Millionen. Im Vordergrund standen dabei die fünf Börsengänge im Berichtsjahr: Viela Bio (Gewinnbeitrag von CHF 35 Millionen), Turning Point Therapeutics (CHF 34 Millionen), Arcutis (CHF 26 Millionen), SpringWorks Therapeutics (CHF 22 Millionen) und Galera Therapeutics (CHF – 1 Millionen). Weitere bedeutende Wertveränderungen resultierten aus Neubewertungen aufgrund von Finanzierungsrunden mit Drittparteien bei Cathay Biotech (netto CHF 64 Millionen, unter Berücksichtigung der gebildeten Rückstellung von CHF 17 Millionen für latente Kapitalgewinnsteuern), Harmony Biosciences (CHF 24 Millionen) und ConnectRN (CHF – 6 Millionen), oder aufgrund der operativen Entwicklung bei Swixx Biopharma (CHF 15 Millionen) und Vascular Dynamics (CHF – 8 Millionen).

Das Portfolio der börsenkotierten Unternehmen und die übrigen Vermögenswerte trugen netto CHF 32 Millionen zum Gewinn bei. Dabei wurden Wertverluste bei börsenkotierten Unternehmen von netto CHF 7 Millionen und bei übrigen Vermögenswerten von CHF 9 Millionen durch Gewinne aus Markt- und Währungsabsicherungsgeschäften in Höhe von CHF 48 Millionen mehr als kompensiert.

Die Verwaltungsgebühren von CHF 21 Millionen stehen im Einklang mit dem gestiegenen Nettovermögen und der höheren Marktkapitalisierung der Gesellschaft. Aufgrund des im Geschäftsjahr erzielten Wertzuwachses wird zudem eine erfolgsabhängige Entschädigung von CHF 24.7 Millionen für den Investitionsberater und von CHF 1.6 Millionen für den Verwaltungsrat fällig. Die übrigen Administrationskosten und der Finanzaufwand liegen unverändert zu den Vorjahren bei rund CHF 3 bzw. 2 Millionen.

CHF 65 Millionen für sechs Neuinvestitionen in private Unternehmen

Im Berichtsjahr investierte HBM Healthcare Investments insgesamt CHF 65 Millionen in sechs neue private Unternehmen. Davon sind CHF 55 Millionen bereits einbezahlt; CHF 10 Millionen sind als Investitionsverpflichtung verbucht. Zusätzlich wurden CHF 58 Millionen als Folgeinvestitionen in bestehende private Unternehmen investiert.

Im ersten Kalenderquartal 2020 tätigte HBM Healthcare zwei Neuinvestitionen.

-        USD 15 Millionen (USD 5 Millionen einbezahlt) gehen an das Diagnostik-Unternehmen Karius mit Sitz in Redwood City, Kalifornien. Karius vermarktet einen Bluttest, der auf einer neuartigen Sequenzierung zellfreier DNA basiert und über 1000 klinisch relevante Krankheitserreger einschliesslich Bakterien, DNA-Viren, Pilze und Parasiten identifizieren und quantifizieren kann. Anwendungsgebiete sind komplizierte Lungenentzündungen, Infektionen bei immungeschwächten Patienten und Endokarditis.

-        ALX Oncology in Burlingame, Kalifornien erhielt USD 5 Millionen. Das Unternehmen entwickelt Therapien, die den CD47-Kontrollmechanismus blockieren, der von Krebszellen ausgenutzt wird, um dem Immunsystem zu entgehen.

Die vier weiteren Neuinvestitionen im Berichtsjahr sind Viela Bio (USD 20 Millionen, Antikörper zur Behandlung der Neuromyelitis-optica-Spektrum-Erkrankung), Arcutis (USD 15 Millionen, Wirkstoff zur Behandlung von Schuppenflechte), Arrakis Therapeutics (USD 7 Millionen, Forschungsplattform zur Entdeckung von kleinmolekularen Medikamenten, die an RNA binden) und MicroOptx (USD 3 Millionen, Entwicklung eines Implantats zur Behandlung von Patienten mit erhöhtem Augeninnendruck).

Ausschüttung um 20 Rappen auf CHF 7.70 je Aktie erhöht

Das gute Geschäftsergebnis, die solide Bilanz und die weiterhin positive Beurteilung des Portfolios ermöglichen die Weiterführung der bisherigen Dividendenpolitik. Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung eine um 20 Rappen erhöhte Barausschüttung von CHF 7.70 je Aktie vor. Die Auszahlung erfolgt wiederum in Form einer verrechnungssteuerfreien Nennwertrückzahlung. Bezogen auf den Aktienkurs per Ende Geschäftsjahr beträgt die Ausschüttungsrendite 4.1 Prozent und liegt damit in der Mitte der definierten Bandbreite von 3 bis 5 Prozent.

Ausblick

HBM Healthcare Investments verfügt über eine sehr solide Bilanz mit einer geringen Verschuldung und einem hohen Anteil an flüssigen Mitteln. Damit ist das Unternehmen für das derzeit mit einigen Unsicherheiten behaftete Marktumfeld gut aufgestellt. Dank der Erfahrung aus früheren schwierigen Marktphasen weiss HBM Healthcare mit der von der COVID-19 Pandemie geprägten Situation umzugehen und lässt entsprechende Vorsicht walten. So werden etwa die privaten Portfoliounternehmen besonders eng begleitet und unterstützt. Darüber hinaus achtet HBM Healthcare darauf, nebst all den Herausforderungen, die es zu bewältigen gilt, auch sich bietende Chancen zu ergreifen.

Die drei Portfoliokategorien private Unternehmen, Fonds und börsenkotierte Unternehmen sind unverändert gut ausbalanciert. Die teilweise Marktabsicherung der börsenkotierten Unternehmen wurde Mitte März vollständig aufgelöst. Die Entwicklungen an den Finanzmärkten werden hinsichtlich einer erneuten teilweisen Absicherung eng verfolgt und kontinuierlich neu beurteilt.

Auch das Währungsprofil ist dank einer im März getätigten Währungsabsicherung durch Terminverkäufe von USD 600 Millionen gegen Schweizer Franken sehr ausgewogen.

In Bezug auf die operative Entwicklung seiner Portfoliounternehmen ist HBM Healthcare unverändert zuversichtlich. Verschiedene Unternehmen erwarten im laufenden Finanzjahr wichtige Studienergebnisse oder Marktzulassungen. Übernahmeaktivitäten und Börsengänge dürften im Gesundheitssektor weiterhin eine wichtige Rolle einnehmen und entsprechenden Mehrwert bringen.

Im Anhang zu dieser Medienmitteilung befindet sich die Bilanz und Erfolgsrechnung nach IFRS, die Angaben zum Portfolio sowie eine Übersicht zur konsolidierten Finanzlage inklusive einer Überleitung zur IFRS-Jahresrechnung. Der detaillierte Geschäftsbericht wird am 26. Mai 2020 veröffentlicht und kann ab diesem Datum auf der Webseite der Gesellschaft abgerufen werden.

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Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, Tel. +41 41 710 75 77, andreas.wicki@hbmhealthcare.com.

HBM Healthcare Investments und HBM Partners leisten einen kleinen aber wichtigen Beitrag zur Bewältigung der COVID-19-Pandemie in der Schweiz. Über Kontakte zur führenden chinesischen Online Apotheke Jianke Pharmaceutical (www.jianke.com) konnten die beiden Unternehmen Schutzanzüge und medizinische Gesichtsmasken für die Notfallspitäler in der Schweiz beschaffen. HBM Healthcare Investments ist seit 2018 an Jianke beteiligt. Der Transport des Materials von China in die Schweiz erfolgte mit Unterstützung des Bundes und der Schweizer Armee.

HBM Healthcare Investments und HBM Partners stellen das Material dem Bund unentgeltlich zur Verfügung.

Arrakis Therapeutics, ein privates Unternehmen im Portfolio von HBM Healthcare Investments, gab heute eine strategische Kooperations- und Lizenzvereinbarung mit Roche (SIX: RO, ROG; OTCQX: RHHBY) für die Entdeckung von kleinmolekularen, an RNA bindenden Medikamenten gegen eine breite Palette von Zielmolekülen in allen Forschungs- und Entwicklungsbereichen von Roche bekannt.

Gemäss den Bedingungen der Vereinbarung wird Arrakis die Entdeckungs- und Forschungsaktivitäten für jedes Zielmolekül bis zu einem definierten Punkt führen, an dem Roche das Recht hat, die präklinische und klinische Entwicklung exklusiv weiterzuverfolgen. Arrakis erhält eine Vorabzahlung von USD 190 Millionen in bar und kann darüber hinaus weitere Meilensteinzahlungen und Royalties für daraus resultierende Produkte erhalten, wenn bestimmte präklinische, klinische und kommerzielle Ziele erreicht werden. Der potenzielle Gesamtwert zukünftiger Zahlungen an Arrakis kann mehrere Milliarden US Dollar übertreffen, vorbehältlich der Zulassung von Medikamenten und anderer Bedingungen, die erfüllt werden müssen.

HBM Healthcare Investments investierte 2019 insgesamt 7 Millionen Dollar in Arrakis und besitzt 4,8 Prozent am Unternehmen. Die Zusammenarbeit mit Roche validiert Arrakis’ Forschungsplattform und sichert die Finanzierung des Unternehmens für die kommenden Jahre. In Übereinstimmung mit unseren Bewertungsgrundsätzen hat diese Transaktion jedoch keine unmittelbaren Auswirkungen auf die Bewertung unserer Beteiligung.

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HBM Healthcare Investments schliesst das Geschäftsjahr 2019/2020 trotz der heftigen Marktturbulenzen in den vergangenen Wochen mit einem sehr guten Ergebnis ab. Der Innere Wert je Aktie (NAV) stieg um 13.9 Prozent auf CHF 208.25. Der Aktienkurs legte um 17 Prozent auf CHF 190.00 zu. Auf Grundlage dieser Eckwerte erwartet HBM Healthcare Investments für das Geschäftsjahr einen Jahresgewinn von mehr als CHF 180 Millionen (Vorjahr: Jahresgewinn von CHF 209 Millionen).

Beim vorliegenden Ergebnis handelt es sich um vorläufige und ungeprüfte Zahlen auf Grundlage des derzeitigen Stands der Abschlussarbeiten. Das definitive Jahresergebnis wird am Freitag 8. Mai 2020 veröffentlicht.

Marktabsicherung mit Gewinn geschlossen; Starke Bilanz mit flüssigen Mitteln von CHF 224 Millionen; Währungsrisiko teilweise abgesichert

Dank Gewinnen aus der Marktabsicherung, welche im Verlaufe des vierten Quartals 2019 und Anfang 2020 kontinuierlich erhöht wurde, konnte HBM Healthcare Investments in den vergangenen Wochen den Wertverlust auf dem Portfolio der börsenkotierten Unternehmen etwas reduzieren. Zudem wurden frühzeitig Gewinne aus bestehenden Investitionen realisiert. Die Marktabsicherung wurde Mitte März mit einem Gewinnbeitrag von mehr als CHF 40 Millionen für das Berichtsjahr aufgelöst.

Mit flüssigen Mitteln von CHF 224 Millionen sowie einem tiefen Verschuldungsgrad verfügt HBM Healthcare Investments über eine sehr solide Bilanz. Damit ist das Unternehmen für das derzeit mit vielen Unsicherheiten behaftete Marktumfeld gut aufgestellt. Das Nettovermögen von CHF 1.45 Milliarden setzt sich per Ende März 2020 wie folgt zusammen: Private Unternehmen 37%, Fonds 11%, börsenkotierte Unternehmen 43%, Flüssige Mittel und übrige Aktiven (nach Abzug der kurzfristigen Verbindlichkeiten) 16%; Finanzverbindlichkeiten -7%.

Aufgrund der gestiegenen Volatilität an den Finanzmärkten und der deutlich tieferen Absicherungskosten hat HBM Healthcare Investments gegen Ende März einen Teil des US Dollar Währungsrisikos im Umfang von USD 600 Millionen durch Terminverkäufe auf 6 und 12 Monate abgesichert. Durch diese Massnahme präsentiert sich das Währungsprofil des Portfolios per 31. März 2020 bezogen auf das Nettovermögen deutlich ausgewogener wie folgt: CHF 40%, USD 29%, CNY 14%, EUR 10% übrige Währungen 7%.

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Arcutis Biotherapeutics (Nasdaq: ARQT), ein privat gehaltenes Unternehmen im Portfolio von HBM Healthcare Investments, ging am vergangenen Freitag erfolgreich an die Börse. Aufgrund der hohen Nachfrage erhöhte das Unternehmen die Anzahl der neu ausgegebenen Aktien um rund einen Fünftel auf 9.375 Millionen neue Aktien und platzierte diese am oberen Ende der Preisspanne zu USD 17.00 je Aktie. Dem Unternehmen fliessen dadurch neue Mittel von brutto USD 159 Millionen zu. Am ersten Handelstag stieg der Aktienkurs auf USD 21.80 (+28.2%).

HBM Healthcare Investments beteiligte sich erstmals in einer privaten Finanzierungsrunde im Oktober 2019 mit USD 15 Millionen an Arcutis und investierte zusätzlich USD 7.65 Millionen beim Börsengang. Nach dem Börsengang hält HBM Healthcare Investments rund 1.74 Millionen Aktien im Gesamtwert von USD 37.9 Millionen. Durch den Börsengang von Arcutis erhöht sich der Innere Wert je HBM-Aktie (NAV) um CHF 1.80 (+0.8%).

Arcutis Biotherapeutics mit Sitz in Westlake Village, Kalifornien, entwickelt eine Pipeline von Wirkstoffen für verschiedenen Hautkrankheiten. Der Hauptkandidat des Unternehmens ARQ-151, ein PDE4-Hemmer zur Behandlung von Plaque-Psoriasis und atopischer Dermatitis, befindet sich derzeit in Phase 3 der klinischen Entwicklung.

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HBM Healthcare Investments erzielte im dritten Quartal des Geschäftsjahrs 2019/2020 einen Nettogewinn von CHF 163.2 Millionen. Damit erhöhte sich für die ersten 9 Monate des Geschäftsjahrs 2019/2020 der Nettogewinn auf CHF 265.7 Millionen bei einem Anstieg des inneren Werts je Aktie (NAV) von 20.2 Prozent. Der Aktienkurs legte überproportional um 36.3 Prozent zu und schloss per Ende Dezember bei CHF 222.50 mit einer kleinen Prämie zum NAV.

Das positive Quartalsergebnis basiert primär auf Kursgewinnen kotierter Beteiligungen. Das private Portfolio wurde mit einer Neuinvestition in Arcutis Biotherapeutics sowie verschiedenen Folgefinanzierungen weiter verstärkt. Der Ausblick auf das laufende Kalenderjahr ist optimistisch, denn bei vielen Portfoliounternehmen stehen wichtige Börsengänge, Zulassungsentscheide und Forschungspublikationen mit jeweils beträchtlichem Wertsteigerungspotenzial an.

Die börsenkotierten Beteiligungen im Portfolio von HBM Healthcare Investments verzeichneten im Berichtsquartal per Ende Dezember 2019 einen starken Wertanstieg von CHF 223 Millionen. Rund ein Drittel davon entfällt auf ehemalige private Unternehmen, hauptsächlich Y-mAbs, Principia, TP Therapeutics, SpringWorks und Viela Bio, welche alle in den vergangenen fünfzehn Monaten an die Börse gegangen sind und seither eine sehr erfreuliche Wertentwicklungen gezeigt haben. Der Wert der privaten Unternehmen, der Fonds und der übrigen finanziellen Vermögenswerte reduzierte sich währungsbedingt leicht um CHF 25 Millionen. Insgesamt resultierte für das Berichtsquartal ein Nettogewinn von CHF 163.2 Millionen.

Wesentliche Ereignisse im Berichtsquartal

Viela Bio und Galera Therapeutics aus dem Portfolio der privaten Unternehmen vollzogen im Berichtsquartal einen Börsengang. Beide Unternehmen verzeichneten danach eine positive Kursentwicklung und trugen rund CHF 17 Millionen zum Quartalsgewinn bei.

Cathay Biotech hat Anfang Dezember den Prospekt für den beabsichtigten Börsengang am «Science and Technology Board» der Shanghai Stock Exchange («STAR Market») zur Prüfung eingereicht. Demgemäss erzielte das Unternehmen in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahrs 2019 einen Umsatz von knapp CNY 1.59 Milliarden (2018 für 12 Monate: CNY 1.79 Mrd.) und einen Nettogewinn von rund CNY 0.37 Milliarden (2018 für 12 Monate: CNY 0.47 Mrd.).

Bei den börsenkotierten Unternehmen trugen insbesondere die beiden Beteiligungen in RA Pharma (Übernahme durch UCB) und XBiotech (Verkauf des Antikörpers «Bermekimab» an Johnson & Johnson) mit insgesamt CHF 29 Millionen wesentlich zum Quartalsgewinn bei.

Neuinvestitionen in private Unternehmen

Das Portfolio der privaten Unternehmen wurde im Berichtsquartal mit einer neuen Investition von USD 15 Millionen in Arcutis Biotherapeutics ergänzt. Das Unternehmen mit Sitz in Westlake Village, Kalifornien, ist in der Dermatologie tätig. Der am weitesten fortgeschrittene Wirkstoff zur Behandlung der Schuppenflechte steht in Phase III der klinischen Entwicklung. Das Unternehmen gab Anfang Januar 2020 die Absicht eines Börsengangs an der US-Börse Nasdaq bekannt.

Zudem wurden insgesamt rund CHF 11 Millionen als Folgefinanzierungen in bestehende private Unternehmen investiert (Arrakis USD 5.6 Millionen, Adrenomed EUR 1.4 Millionen, Forbius CAD 2.5 Millionen, Complexa USD 1.0 Millionen und Neurelis USD 1.0 Millionen).

Weitere Neuinvestitionen in private Unternehmen sind in einem fortgeschrittenen Stadium des Investitionsprozesses und sollten im ersten Quartal des laufenden Jahres zum Abschluss kommen.

Ausblick

Nach dem Bilanzstichtag erhielt das private Unternehmen Neurelis Anfang Januar von der US-Gesundheitsbehörde FDA die Zulassung für ValtocoTM, einem Nasenspray zur Behandlung von akuten Epilepsieschüben, und Apellis publizierte positive Phase-III-Studienergebnisse für den C3-Inhibitor zur Behandlung der paroxysmalen nächtlichen Hämoglobinurie (PNH), einer genetisch bedingten lebensbedrohlichen Blutkrankheit.

Für das Kalenderjahr 2020 erwartet HBM Healthcare Investments weiterhin einen regen Nachrichtenfluss aufgrund von Zulassungsentscheiden oder wichtigen Studiendaten. Sieben Portfoliounternehmen erwarten die Marktzulassung für das erste von ihnen entwickelte Medikament:

> Y-mAbs für die beiden Präparate «Naxitamab» und «Omburtamab» zur Behandlung von seltenen Krebsarten bei Kindern;

> Viela Bio für den Antikörper «Inebilizumab» zur Behandlung der Neuromyelitis-optica-Spektrum-Erkrankung, einer folgenschweren Entzündung des zentralen Nervensystems, welche typischerweise den Sehnerv und das Rückenmark angreift;

> Immunomedics für «Sacituzumab govitecan», einem Antikörper-Wirkstoff-Konjugat zur Behandlung von Patienten mit metastasierendem dreifach-negativem Brustkrebs;

> Esperion für «Bempedoic acid» zur Behandlung von Patienten mit erhöhten Cholesterinwerten, welche gegen Statine resistent sind oder diese nicht vertragen;

> Galapagos für «Filgotinib» zur Behandlung der rheumatoiden Arthritis;

> Biohaven für «Rimegepant» zur akuten Behandlung von Migräne;

> Zogenix für «Fintepla» zur Behandlung von Patienten mit Dravet-Syndrom.

Das private Unternehmen Adrenomed erwartet im ersten Quartal die Ergebnisse aus der 300 Patienten umfassenden Phase-II-Studie AdrenOSS-2 für den Antikörper «Adrecizumab» zur Behandlung von Patienten mit akutem septischem Schock. Bei positivem Ausgang kann sich für die Beteiligung an Adrenomed ein beträchtliches Wertpotenzial eröffnen.

Weitere bedeutende Studienergebnisse stehen zudem bei den börsenkotierten Unternehmen Turning Point Therapeutics (Lungenkrebs, Phase II), ArgenX (Myasthenia Gravis, Phase III), Biohaven (Migräneprävention, Phase III sowie verschiedene andere Studien für neurologische Erkrankungen) und uniQure (Hämophilie B, Phase III) an.

Auch Übernahmen dürften im Gesundheitssektor weiterhin eine wichtige Rolle spielen und im einen oder anderen Fall entsprechenden Mehrwert bringen. Zudem streben nebst Cathay und Arcutis weitere Unternehmen aus dem Portfolio einen Börsengang an.

Der Quartalsbericht Dezember 2019 ist auf der Webseite unter https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar. 

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Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, Tel. +41 41 710 75 77, andreas.wicki@hbmhealthcare.com.

HBM Healthcare Investments profitierte im Kalenderjahr 2019 von sich gut entwickelnden Beteiligungen an  privaten und börsenkotierten Unternehmen und erzielte in einem freundlichen Marktumfeld eine hohe Wertsteigerung: Der Innere Wert je Aktie (NAV) stieg um 33.0 Prozent auf CHF 220.17 per 31. Dezember 2019. Der Aktienkurs erhöhte sich um 48.0 Prozent und schloss bei CHF 222.50 mit einer kleinen Prämie zum NAV.

Zum Wertanstieg trugen die privaten Unternehmen (Wertzuwachs durch Börsengänge und Neubewertungen aufgrund von Finanzierungsrunden) und die börsenkotierten Unternehmen in etwa zu gleichen Teilen bei.

Das sorgfältig zusammengestellte Portfolio birgt Potenzial für weiteren Wertzuwachs.  Vom Nettovermögen von CHF 1.53 Milliarden entfallen 45% auf private Unternehmen, Meilensteine und Fonds, 54% auf börsenkotierte Unternehmen (bzw. 47% nach Marktabsicherung) sowie 18% auf Flüssige Mittel (bzw. 11% nach Abzug der Rückkaufsverpflichtung aus Marktabsicherung). Die Marktabsicherung wurde im vierten Quartal 2019 kontinuerlich auf gut einen Achtel des Portfoliowerts der börsenkotierten Unternehmen erhöht. Der Umfang der kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten ist unverändert moderat und liegt bei knapp 10%.

Erwarteter Nettogewinn von rund CHF 265 Millionen für die ersten 9 Monate des Geschäftsjahrs 2019/2020

Für die ersten 9 Monate des am 31. März endenden Geschäftsjahrs 2019/2020 stieg der Innere Wert je Aktie um 20.2 Prozent an und der Aktienkurs legte um 36.3 Prozent zu. Auf Grundlage des ausgewiesenen NAV per 31. Dezember 2019 erwartet HBM Healthcare Investments für die ersten 9 Monate des Geschäftsjahrs einen deutlich höheren Nettogewinn von rund CHF 265 Millionen. In der gleichen Periode des Vorjahrs resultierte ein Nettogewinn von CHF 81.3 Millionen.

Bei den vorliegenden Zahlen handelt es sich um ein vorläufiges Ergebnis auf Grundlage des derzeitigen Stands der Abschlussarbeiten. Die definitiven Zahlen werden mit dem Quartalsbericht Dezember 2019 am 24. Januar 2020 veröffentlicht.

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HBM Healthcare Investments setzte im zweiten Quartal des Geschäftsjahrs 2019/2020 seinen Erfolgskurs fort: Mit einem Quartalsgewinn von CHF 27 Millionen steigerte das Unternehmen das Ergebnis des ersten Halbjahrs auf CHF 102 Millionen. Der innere Wert nahm in dieser Periode um 7.8 Prozent zu, der Aktienkurs stieg um 18.9 Prozent.

Im Vordergrund standen positive Ereignisse privater Portfoliogesellschaften, die zu höheren Bewertungen führten. Der Anteil privater Unternehmen im Portfolio beträgt insgesamt 46 Prozent, während die kotierten Beteiligungen durch Verkäufe auf 40 Prozent reduziert wurden. Dank beträchtlicher flüssiger Mittel verfügt HBM Healthcare Investments über grossen Handlungsspielraum.

HBM Healthcare Investments erzielte im zweiten Quartal des Geschäftsjahrs 2019/2020 einen Gewinn von CHF 27 Millionen. Der innere Wert je Aktie (NAV) nahm um 2.0 Prozent zu. Die Gesellschaft profitierte vom Wertzuwachs verschiedener Beteiligungen im Portfolio der privaten Unternehmen aufgrund von Finanzierungsrunden, Börsengängen, Unternehmensverkäufen oder Meilensteinzahlungen.

Im ersten Halbjahr bis 30. September 2019 resultierte ein Gewinn von insgesamt CHF 102 Millionen bei einem Anstieg des NAV von 7.8 Prozent. Der Aktienkurs stieg in derselben Periode überproportional um 18.9 Prozent. Damit übertraf die Wertentwicklung von HBM Healthcare Investments in den vergangenen sechs Monaten diejenige der relevanten Börsenindizes im Healthcare-Sektor deutlich (MSCI World Health Care Index +0.7 Prozent, Nasdaq Biotechnology Index –10.5 Prozent).

Wertsteigernde Ereignisse bei privaten Unternehmen
Harmony Biosciences erhielt im August die US-Marktzulassung für Wakix®, einem Medikament zur Behandlung von Narkolepsie. Das Unternehmen schloss zudem eine Finanzierungsrunde über USD 50 Millionen ab. HBM Healthcare Investments beteiligte sich mit USD 6 Millionen. Da diese Finanzierungsrunde das Unternehmen höher bewertete, stieg auch der Wert der Beteiligung um CHF 27 Millionen.

Das chinesische Unternehmen Shanghai Cathay Biotech führte im September eine weitere Kapitalerhöhung über CNY 1 Milliarde (CHF 140 Millionen) zu einer höheren Unternehmensbewertung durch. HBM Healthcare Investments beteiligte sich nicht an der Finanzierung; der Wert der Beteiligung stieg dadurch jedoch um CHF 14 Millionen.

SpringWorks Therapeutics, einem US-Unternehmen auf dem Gebiet der gezielten Krebsbehandlung, gelang im September der Börsengang an der Nasdaq. Für HBM Healthcare Investments resultierte ein Buchgewinn von CHF 17 Millionen.

Aus den Ansprüchen auf erfolgsabhängige Kaufpreiszahlungen aus verschiedenen früheren Unternehmensverkäufen flossen HBM Healthcare Investments im Berichtsquartal insgesamt CHF 32 Millionen zu – ein Mehrerlös von CHF 15 Millionen gegenüber den bisherigen Bilanzwerten. Der grösste Beitrag stammt aus dem Verkauf 2011 des deutschen Diagnostikunternehmens mtm laboratories an Roche.

Das Medizintechnik-Unternehmen Rebound Therapeutics wurde im Berichtsquartal durch Integra LifeSciences übernommen. Rebound wurde vom Medfocus Fund gegründet und über diesen Fonds gehalten. Durch den Verkauf erhöhte sich der Verkehrswert der Anteile am Medfocus Fund um CHF 6 Millionen.

Ausgewogenes Portfolio
Das Portfolio der privaten Unternehmen wurde mit einer kleineren Investition von USD 3 Millionen in MicroOptx ergänzt. Das in Maple Grove, Minneapolis, ansässige Unternehmen entwickelt ein Implantat zur Behandlung von Patienten mit erhöhtem Augeninnendruck.

Das Portfolio ist weiterhin sehr sorgfältig und ausgewogen zusammengesetzt. Der Anteil der privaten Unternehmen beläuft sich auf 46 Prozent des Vermögens. 35 Prozent entsprechen Direktinvestitionen, 10 Prozent Fonds und ein Prozent erwarteten Meilensteinzahlungen.

Der Anteil der börsenkotierten Unternehmen beträgt 42 Prozent des Vermögens (bzw. 40 Prozent nach Marktabsicherung). Im Berichtsquartal wurden Gewinne realisiert und börsenkotierte Titel im Umfang von knapp CHF 90 Millionen veräussert. Dies aus Liquiditätsüberlegungen (Nennwertrückzahlung) sowie in Vorbereitung auf die beiden Börsengänge von SpringWorks Therapeutics und Viela Bio im September bzw. Anfang Oktober, welche den Umfang des börsenkotierten Portfolios erhöhten. Der Umfang der Marktabsicherung wurde leicht reduziert.

Die flüssigen Mittel betragen nach der erfolgten Nennwertrückzahlung 11 Prozent des Vermögens (bzw. 9 Prozent nach Rückkaufverpflichtung aus der Marktabsicherung).

Ausblick
Nebst den bereits erwähnten Gesellschaften entwickeln sich viele weitere private Portfoliounternehmen sehr gut. Neurelis erwartet Anfang 2020 die Zulassung für den Nasenspray Valtoco zur Behandlung von akuten Epilepsieschüben. Nach dem Bilanzstichtag gelang Viela Bio Anfang Oktober die Kotierung an der US-Börse Nasdaq. Weitere private Unternehmen streben einen Börsengang an.

Einige der Unternehmen, in die vorerst kleinere Beträge investiert worden waren, kommen mit ihren klinischen Studien plangemäss voran und werden in den kommenden Monaten Resultate publizieren. Bei positiven Ergebnissen eröffnet sich diesen Unternehmen erhebliches Mehrwertpotenzial.

Bei den börsenkotierten Unternehmen erwartet HBM Healthcare Investments, dass Y-mAbs Therapeutics bis Ende 2019 die Zulassungsanträge für die beiden Wirkstoffe Naxitamab und Omburtamab zur Behandlung von seltenen Krebserkrankungen im Nervensystem von Kindern einreicht. Auch bei verschiedenen anderen Unternehmen stehen in den kommenden Monaten wegweisende Studienergebnisse oder Zulassungsentscheide an, die sich in der Summe positiv auf den Wert dieser Unternehmen auswirken sollten.

An den ersten Handelstagen im Oktober war das Sentiment an den Finanzmärkten generell etwas eingetrübt. Dank einem soliden Portfolio mit sich operativ sehr gut entwickelnden Unternehmen und einem reduzierten Portfolioanteil börsenkotierter Unternehmen ist HBM Healthcare Investments diesen Marktschwankungen weniger stark ausgesetzt.

Die zweite Hälfte des Geschäftsjahrs beginnt HBM Healthcare Investments mit grosser Zuversicht, was die weitere Entwicklung der Portfoliogesellschaften betrifft, agiert jedoch mit einer gewissen Vorsicht, weil das allgemeine Marktumfeld schwierig einzuschätzen ist.

Der Halbjahresbericht September 2019 ist auf der Webseite unter https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.

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Viela Bio (Nasdaq: VIE), ein privates Unternehmen im Portfolio von HBM Healthcare Investments, ging erfolgreich an die Börse. Das Unternehmen nahm durch die Ausgabe von 7.9 Millionen neuen Aktien zu einem Preis von USD 19.00 je Aktie insgesamt USD 150 Millionen an neuem Kapital auf. Am gestrigen ersten Handelstag stieg der Aktienkurs auf USD 23.41 (+23.2%).

HBM Healthcare Investments beteiligte sich erstmals in einer privaten Finanzierungsrunde im Juni 2019 mit USD 20Millionen an Viela und investierte weitere USD 9.5 Millionen beim Börsengang. Nach dem Börsengang hält HBM Healthcare Investments 1.75 Millionen Aktien im Gesamtwert von USD 41 Millionen. Durch den Börsengang erhöht sich der Innere Wert je HBM-Aktie (NAV) um CHF 1.40 (+0.7%).

Viela ist auf die Behandlung von schweren Entzündungs- und Autoimmun-erkrankungen spezialisiert. Der Hauptproduktkandidat Inebilizumab, ein Antikörper zur Behandlung der Neuromyelitis-optica-Spektrum-Erkrankung, hat die Phase III der klinischen Entwicklung erfolgreich durchlaufen und steht derzeit im Zulassungsverfahren bei der amerikanischen Gesundheitsbehörde FDA. Bei der Neuromyelitis-optica-Spektrum-Erkrankung handelt es sich um eine folgenschwere Entzündung des zentralen Nervensystems, welche typischerweise den Sehnerv und das Rückenmark angreift.

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*Factoring in the cash dividend of CHF 7.50 per registered share as paid out on 12 September 2019.

Based on the current NAV, HBM Healthcare Investments expects a gain for the first half of the financial year 2019/2020 of around CHF 102 million (previous year: CHF 177 million).

SpringWorks Therapeutics (Nasdaq: SWTX), ein privat gehaltenes Unternehmen im Portfolio von HBM Healthcare Investments, ging am vergangenen Freitag erfolgreich an die Börse. Das Unternehmen platzierte 9 Millionen neue Aktien zu USD 18.00 je Aktie und nahm dadurch USD 162 Millionen auf. Am ersten Handelstag stieg der Aktienkurs auf USD 22.63 (+25.7%).

HBM Healthcare Investments beteiligte sich erstmals im März 2019 in einer privaten Finanzierungsrunde mit USD 12 Millionen an SpringWorks und investierte beim Börsengang zusätzlich USD 3.15 Millionen. Nach dem Börsengang hält HBM Healthcare Investments rund 1.4 Millionen Aktien im Gesamtwert von USD 32.6 Millionen. Durch den Börsengang erhöht sich der Innere Wert je HBM-Aktie (NAV) um CHF 2.11 (+1.1%).

SpringWorks ist ein biopharmazeutisches Unternehmen in der Phase der klinischen Entwicklung, das einen präzisen medizinischen Ansatz bei der Entwicklung von lebensverändernden Medikamenten für unterversorgte Patientenpopulationen anwendet, die unter verheerenden seltenen Krankheiten und Krebs leiden. Das Unternehmen verfügt über ein differenziertes Portfolio an niedermolekularen, zielgerichteten Onkologie-Produktkandidaten und treibt zwei potenziell zulassungsrelevante klinische Studien für seltenen Tumorarten sowie mehrere andere Programme zur Behandlung von stark verbreiteten, genetisch definierten Krebsarten voran.

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HBM Healthcare Investments ist erfolgreich ins neue Geschäftsjahr 2019/2020 gestartet. Im ersten Quartal stieg der innere Wert je Aktie (NAV) um 5.7 Prozent auf CHF 200.29. Der Aktienkurs legte im selben Zeitraum um 8.9 Prozent auf CHF 183.80 zu. Insgesamt resultierte für das Berichtsquartal per 30. Juni 2019 ein Gewinn von CHF 75 Millionen.

Zu diesem positiven Ergebnis trugen im Wesentlichen folgende zwei Ereignisse bei: Der Verkehrswert der Beteiligung am privaten chinesischen Unternehmen Cathay Industrial Biotech erhöhte sich im Berichtsquartal um CHF 57.5 Millionen auf Grundlage einer Sekundärmarkttransaktion, die zu einer deutlich höheren Bewertung stattgefunden hat. HBM Healthcare Investments beteiligte sich an dieser Transaktion und erhöhte dabei die Beteiligung um CHF 10 Millionen. Mit einem Verkehrswert von CHF 192.6 Millionen ist Cathay damit die mit Abstand grösste Position im Portfolio.

Zudem akzeptierte HBM Healthcare Investments im Hinblick auf eine mögliche Publikumsöffnung von Cathay den Umtausch ihrer Beteiligung an «Cathay Industrial Biotech» mit Sitz auf den Cayman Islands in einen direkten Besitzanteil an der in China ansässigen Muttergesellschaft «Shanghai Cathay Biotechnology R&D Center Co.». Als Folge dieses Aktientauschs wird die Beteiligung neu in Renminbi statt wie bisher in US-Dollar ausgewiesen.

Das auf die gezielte Krebsbehandlung fokussierte Unternehmen Turning Point Therapeutics ging im April 2019 erfolgreich an die Börse. Für HBM Healthcare Investments resultierte daraus im Berichtsquartal ein Buchgewinn von CHF 27.9 Millionen. Das Unternehmen platzierte beim Börsengang 10.6 Millionen neue Aktien zu einem Preis von USD 18 je Aktie und nahm dadurch USD 191.5 Millionen an neuem Kapital auf. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg bis Ende Juni auf über USD 40 an. HBM Healthcare Investments beteiligte sich erstmals im Oktober 2018 mit USD 10 Millionen an Turning Point und erhöhte die Beteiligung beim Börsengang um weitere USD 4.5 Millionen.

Zwei Neuinvestitionen in private Unternehmen

Im Berichtsquartal tätigte HBM Healthcare Investments zwei neue Investitionen in private Unternehmen: USD 20 Millionen wurden in das US-amerikanische Unternehmen Viela Bio investiert. Viela ist auf die Behandlung von schweren Entzündungs- und Autoimmunerkrankungen spezialisiert. Der Hauptproduktkandidat Inebilizumab, ein Antikörper zur Behandlung der Neuromyelitisoptica-Spektrum-Erkrankung, hat die Phase III der klinischen Entwicklung erfolgreich durchlaufen und steht vor der Einreichung des Zulassungsantrags bei der amerikanischen Gesundheitsbehörde FDA. Bei der Neuromyelitisoptica-Spektrum-Erkrankung handelt es sich um eine folgenschwere Entzündung des zentralen Nervensystems, welche typischerweise den Sehnerv und das Rückenmark angreift.

Das US Unternehmen Arrakis Therapeutics mit Sitz in Waltham bei Boston erhielt eine Investitionszusage über total USD 7 Millionen. Davon wurde die erste Tranche von USD 1.4 Millionen einbezahlt. Arrakis verfügt über eine eigene Plattform zur Identifikation und Entwicklung einer neuen Klasse von kleinmolekularen Wirkstoffen, die zur Behandlung von Krankheiten statt an Proteine direkt an Ribonukleinsäuren (RNAs) binden und deren biologische Funktion verändern.

Ausblick

Die neue Investitionswährung von Cathay erhöht währungsseitig die Diversifikation des Portfolios: Der Anteil in Renminbi beträgt neu 12 Prozent; der US-Dollar-Anteil sinkt von 76 auf 64 Prozent.

Das Portfolio von HBM Healthcare Investments bleibt sehr sorgfältig zusammengestellt, sowohl bezüglich der Anteile privater und börsenkotierter Unternehmen als auch hinsichtlich der geografischen Ausrichtung. Viele der grösseren Portfoliounternehmen entwickeln sich operativ sehr gut und stehen nun wie erwartet vor wichtigen wertrelevanten Ereignissen wie Zulassungsentscheiden und klinischen Studiendaten, welche sich in der Summe positiv auf den inneren Wert auswirken sollten. Auch bei verschiedenen kleineren Positionen, die teilweise mit höheren Risiken behaftet sind, steht in den kommenden Monaten die Publikation von Studienergebnissen an. Bei positivem Ausgang dürften diese Investitionen – eine passende Gelegenheit vorausgesetzt – weiter erhöht werden.

HBM Healthcare Investments geht davon aus, dass in den kommenden 18 Monaten weitere private Portfoliounternehmen den Gang an die Börse schaffen oder aufgrund von Finanzierungsrunden oder strategischen Transaktionen Mehrwert freisetzen. Die fundamentale Entwicklung vieler kotierter Portfoliounternehmen stimmt die Gesellschaft zuversichtlich. Hinsichtlich der generellen Marktentwicklung hat sich in den letzten Monaten nichts grundlegend verändert; die globalen wirtschaftlichen und geldpolitischen Entwicklungen im Hinblick auf mögliche zunehmende Schwankungen werden weiterhin eng beobachtet. Die teilweise Marktabsicherung bleibt auf tieferem Niveau bestehen.

Der Quartalsbericht Juni 2019 ist auf der Webseite unter https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar. 

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An der ordentlichen Generalversammlung der HBM Healthcare Investments AG vom 24. Juni 2019 stimmten die Aktionäre einem neuen Aktienrückkaufprogramm über maximal 696’000 Aktien (10% der im Handelsregister eingetragenen Aktien) zum Zweck der Vernichtung durch Kapitalherabsetzung zu. Das Rückkaufprogramm wird über eine separate Handelslinie an der SIX Swiss Exchange abgewickelt. Es beginnt am Freitag, 28. Juni 2019 und dauert bis längstens am 27. Juni 2022.

Weitere Informationen zum neuen Rückkaufprogramm können auf der Webseite unter https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/informationen abgerufen werden.

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Die Aktionärinnen und Aktionäre haben an der heutigen ordentlichen Generalversammlung der HBM Healthcare Investments AG allen Anträgen des Verwaltungsrats zugestimmt. An der Generalversammlung waren insgesamt rund 42% der Aktien vertreten.

Der Verwaltungsratspräsident, die Mitglieder des Verwaltungsrats sowie die Mitglieder des Vergütungsausschusses wurden für eine weitere Amtsdauer von einem Jahr wiedergewählt. Ausserdem genehmigten die Aktionäre die beantragten Summen für die Vergütung des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung.

Zudem stimmte die Generalversammlung einer Nennwertrückzahlung von CHF 7.50 pro Aktie zu. Die Barauszahlung an die Aktionäre erfolgt am am 12. September 2019. Letztmals am 9. September 2019 werden die Namenaktien mit Anspruch auf die
Ausschüttung gehandelt (ab 10. September 2019 ohne, ex-Datum).

Weiter genehmigten die Aktionäre ein neues Aktienrückkaufprogramm über maximal 10% der ausstehenden Aktien zum Zwecke der Vernichtung durch Kapitalherabsetzung.

Die an der Generalversammlung gezeigte Präsentation ist auf der Webseite unter https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/informationen einsehbar.

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HBM Healthcare Investments beendete heute das im Oktober 2016 begonnene Aktienrückkaufprogramm. Über eine separate Handelslinie an der SIX Swiss Exchange wurden total 243’910 eigene Aktien (entsprechend 3.5% der im Handelsregister eingetragenen Aktien) im Gesamtbetrag von CHF 26.9 Millionen zurückgekauft. Von den erworbenen Aktien wurden 241'000 durch Generalversammlungsbeschluss bereits vernichtet.

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Viela Bio, ein privat gehaltenes Biotechnologie Unternehmen, gab heute den erfolgreichen Abschluss einer Privatplatzierung in Höhe von USD 75 Millionen bekannt. HBM Healthcare Investments führte die Finanzierungsrunde an und beteiligte sich mit einem Betrag von USD 20 Millionen. Weitere neue Investoren sind Viking Global Investors, Cormorant Asset Management, Terra Magnum Capital Partners, Goldman Sachs und Barer & Son Capital. Temasek Holdings beteiligt sich als bestehender Investor ebenfalls an der Finanzierung. Seit der Gründung im Februar 2018 hat Viela mehr als USD 300 Millionen an Kapital aufgenommen.

Die Finanzierung unterstützt Viela bei der geplanten Einreichung des Zulassungsantrags und der kommerziellen Planung für seinen Hauptproduktkandidaten Inebilizumab, zur Behandlung der Neuromyelitis-optica-Spektrum-Erkrankung, und ermöglicht, die Entwicklung weiterer klinischer Kandidaten für Autoimmun- und Entzündungskrankheiten voranzutreiben.

Viela Bio mit Sitz in Gaithersburg, Maryland, USA, ist ein Biotechnologie Unternehmen im Stadium der klinischen Entwicklung, das Behandlungen von schweren Entzündungen und Autoimmunerkrankungen weiterentwickelt, indem es gezielt auf gemeinsame kritische Pfade setzt, welche die Ursache von Krankheiten sind. Weitere Informationen unter www.vielabio.com.

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HBM Healthcare Investments AG

Bundesplatz 1, 6300 Zug

Einladung zur 18. ordentlichen Generalversammlung der Aktionäre

Montag, 24. Juni 2019, 14:00 Uhr

Theater Casino Zug

Artherstrasse 2 - 4

6300 Zug

Öffnung des Kontrollbüros: 13:30 Uhr

Traktandenliste für die 18. ordentliche Generalversammlung vom 24. Juni 2019

1.          Jahresrechnung und Konzernrechnung 2018/2019; Berichte der Revisionsstelle

2.          Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung

3.          Ergebnisverwendung
             - Verwendung des Bilanzgewinns von CHF 182'099’847

4.          Wahlen betreffend den Verwaltungsrat

             - Wiederwahl des Präsidenten und der Mitglieder des Verwaltungsrats
             - Wiederwahl der Mitglieder des Vergütungsausschusses

5.          Vergütung des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung
 

6.          Wahl der Revisionsstelle

7.          Wahl des unabhängigen Stimmrechtsvertreters

8.          Herabsetzung des Aktienkapitals: Nennwertrückzahlung
             - Nennwertrückzahlung von CHF 7.50 pro Aktie an die Aktionäre

9.          Genehmigung eines neuen Aktienrückkaufprogramms und einer Kapitalherabsetzung im Grundsatz

10.        Diverses

Zudem hat HBM Healthcare Investments heute den Geschäftsbericht 2018/2019 veröffentlicht, welcher unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte abgerufen werden kann.

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HBM Healthcare Investments blickt mit einem Anstieg des Nettovermögens von 18 Prozent auf ein weiteres erfolgreiches Geschäftsjahr zurück. Das Geschäftsergebnis 2018/2019 schliesst mit einem Gewinn von CHF 209 Millionen nahtlos an die Erfolge der Vorjahre an. Kumuliert übertreffen die Gewinne der letzten sechs Jahre CHF 1 Milliarde. Im gleichen Zeitraum hat sich der innere Wert je Aktie (NAV), unter Berücksichtigung der Ausschüttungen, mehr als verdreifacht, der Aktienkurs knapp vervierfacht. Die konstante Wertsteigerung führte zu einer deutlichen Stärkung der Aktionärsbasis. Die beantragte Barausschüttung von CHF 7.50 je Aktie ist um 50 Rappen höher als im Vorjahr.

Haupttriebkraft für die Investitionserfolge sind Innovationen im Gesundheitsmarkt. Dabei ist das Potenzial noch lange nicht ausgeschöpft. Der Bedarf an neuen Therapien bleibt hoch, ungeachtet aktueller Rekorde bei den Marktzulassungen. HBM Healthcare Investments nimmt diese Entwicklungen auf. Im Berichtsjahr wurden CHF 141 Millionen in private Unternehmen investiert, darunter 15 neue Positionen. Der Anteil im asiatischen Raum wurde auf 22 Prozent erhöht. Das Portfolio bleibt ausgewogen, gut diversifiziert und teilweise abgesichert.

Viele private Portfoliounternehmen entwickeln sich sehr erfreulich. Sowohl bei privaten als auch bei börsenkotierten stehen im neuen Geschäftsjahr wertrelevante Ereignisse in Form bedeutender Studienergebnisse und Zulassungsentscheide an.

Geschäftsjahr 2018/2019 im Überblick

Der Innere Wert je Aktie (NAV) stieg im Berichtsjahr um 18 Prozent an. Der Aktienkurs legte um 22 Prozent zu. Der Jahresgewinn per Ende März 2019 belief sich auf CHF 209 Millionen. Aus der Investitionstätigkeit resultierte ein Gewinnbeitrag von netto CHF 266 Millionen. Davon entfallen CHF 153 Millionen auf private Unternehmen und Fonds, CHF 101 Millionen auf börsenkotierte Unternehmen und CHF 12 Millionen auf übrige Vermögenswerte.

Im Portfolio der privaten Unternehmen setzten die Börsengänge von Y-mAbs Therapeutics (Gewinnbeitrag von CHF 50 Millionen) und Principia Biopharma (CHF 20 Millionen) Mehrwert frei. Zudem wurden folgende Investitionen aufgrund höherer Bewertungen bei Finanzierungsrunden mit Drittinvestoren aufgewertet: Cathay Industrial Biotech (CHF 38 Millionen), Neurelis (CHF 20 Millionen), SAI Life Sciences (CHF 11 Millionen) und 1mg (CHF 8 Millionen). Diese Neubewertungen bestätigen die erfolgreiche operative Entwicklung der Unternehmen.

Bei den Fonds erhöhte sich der Wert der grössten Beteiligung von WuXi Healthcare Ventures II (Gewinnbeitrag von CHF 11 Millionen) deutlich: dem chinesischen Onkologie-Unternehmen CStone Pharmaceuticals gelang der Börsengang in  Hongkong.

Bei den börsenkotierten Unternehmen profitierte HBM Healthcare Investments von drei Firmenübernahmen. Das ehemals private Unternehmen ARMO BioSciences (Gewinnbeitrag CHF 22 Millionen) wurde durch Eli Lilly übernommen, Tesaro Pharmaceuticals (CHF 8 Millionen) durch GlaxoSmithKline und AveXis (CHF 8 Millionen) durch Novartis. Bei letzteren beiden Unternehmen hatte HBM Healthcare Investments seine Positionen über die Börse aufgebaut.

Weitere bedeutende Wertsteigerungen resultierten im Berichtsjahr auf den Beteiligungen an Ultragenyx (Gewinnbeitrag von CHF 20 Millionen), Argenx (CHF 19 Millionen), Bioarctic (CHF 17 Millionen) und RA Pharma (CHF 16 Millionen).

Die teilweise Marktabsicherung des börsenkotierten Portfolios war über das ganze Geschäftsjahr ergebnisneutral. Nach dem starken Kursrückgang gegen Ende des vierten Kalenderquartals 2018 wurde die Absicherung zu zwei Dritteln geschlossen und nach der starken Gegenbewegung im ersten Quartal 2019 wieder leicht erhöht. Per Ende März 2019 waren rund 13 Prozent des börsenkotierten Portfolios abgesichert.

Die Verwaltungsgebühren von rund CHF 17 Millionen stehen im Einklang mit dem gestiegenen Nettovermögen. Die übrigen Kosten der Gesellschaft für die Administration liegen unverändert bei rund CHF 3 Millionen. Aufgrund der im Berichtsjahr erzielten Wertsteigerung, welche die bisherige «High Water Mark» deutlich übertrifft, wird zudem eine erfolgsabhängige Entschädigung an den Investitionsberater von CHF 31.9 Millionen und eine variable Vergütung an den Verwaltungsrat von CHF 2.0 Millionen fällig.

Erhöhung der Barausschüttung

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung eine Erhöhung der Barausschüttung um CHF 0.50 auf CHF 7.50 in Form einer verrechnungssteuerfreien Nennwertrückzahlung. Dies ergibt eine Ausschüttungsrendite von 4.4 Prozent, die damit weiterhin im oberen Bereich des Zielbands von 3 bis 5 Prozent liegt.

CHF 141 Millionen für private Unternehmen

Im Berichtsjahr investierte HBM Healthcare Investments insgesamt CHF 114 Millionen in 15 private Unternehmen. Davon sind CHF 87 Millionen bereits einbezahlt; Investitionstranchen in Höhe von CHF 27 Millionen stehen noch aus. Im Weiteren  wurden CHF 27 Millionen als Folgeinvestitionen in bestehende private Unternehmen investiert.

Im Schlussquartal des Geschäftsjahrs tätigte HBM Healthcare Investments eine Neuinvestition von USD 12 Millionen in das US-amerikanische Unternehmen SpringWorks Therapeutics. SpringWorks verfügt über eine Pipeline von Wirkstoffen in der Spätphase der klinischen Entwicklung zur Behandlung von seltenen Krebserkrankungen.

Weitere bedeutende Neuinvestitionen des Berichtsjahrs umfassen Jianke Pharmaceutical (USD 15 Millionen, Online Healthcare Service Plattform), Principia Therapeutics (USD 12 Millionen, Immunologie und Onkologie), Turning Point Therapeutics (USD 10 Millionen, Onkologie), Sublimity Therapeutics (EUR 8 Millionen, Wirkstoff zur Behandlung chronischer Entzündungen des Dickdarms), Sphingotec (EUR 9 Millionen, Diagnose und Therapieüberwachung bei akuten Nierenverletzungen, Herzinsuffizienz und bei septischem Schock), Adrenomed (EUR 6 Millionen, Antikörper zur Behandlung von Patienten mit septischem Schock), Galecto Biotech (EUR 7 Millionen, idiopathische Lungenfibrose) und iTeos Therapeutics (EUR 5 Millionen; Immunonkologie).

Breit diversifiziertes Portfolio

HBM Healthcare Investments gewährleistet weiterhin ein hinsichtlich Diversifikation, Liquidität und geografischer Ausrichtung ausgewogenes Portfolio. So umfasst die grösste Beteiligung per Ende März 2019 im Portfolio rund 9 Prozent des Nettovermögens, und die zehn grössten Investitionen machen zusammen einen Drittel des Portfolios aus. Der relative Anteil einer Einzelinvestition kann jedoch zwischenzeitlich, zum Beispiel durch den Wertzuwachs bei Finanzierungsrunden oder bei einem Börsengang, deutlich ansteigen.

Das Vermögen der Gesellschaft von CHF 1.5 Milliarden ist ebenfalls gut ausbalanciert und setzte sich per Ende März 2019 wie folgt zusammen: 26 Prozent private Unternehmen, 9 Prozent Fonds und 45 Prozent börsenkotierte Unternehmen (bzw. 39 Prozent nach Absicherung). Die flüssigen Mittel belaufen sich auf 17 Prozent (bzw. 11 Prozent bei vollständiger Schliessung der Marktabsicherungsposition). Der Umfang der langfristigen Finanzverbindlichkeiten ist mit rund 7 Prozent weiterhin sehr moderat.

Auch geografisch ist das Portfolio breit diversifiziert. Mit einem Anteil von 58 Prozent der Investitionen im grössten Gesundheitsmarkt USA, von 20 Prozent in Europa und 22 Prozent in Asien, kann HBM Healthcare Investments Chancen rund um den Globus wahrnehmen.

Positiver Ausblick für das Portfolio

Viele private Portfoliounternehmen entwickeln sich sehr erfreulich. Diese Investitionen sind den Grundsätzen von HBM Healthcare Invstments entsprechend vorsichtig bewertet und dürften bei einem Börsengang oder einem Unternehmensverkauf erheblichen Mehrwert erbringen.

Sowohl bei privaten als auch bei börsenkotierten Portfoliounternehmen (u.a. Neurelis, Harmony Biosciences) stehen im neuen Geschäftsjahr wertrelevante Ereignisse in Form bedeutender Studienergebnisse und Zulassungsentscheide an. Auch hier rechnen HBM Healthcare Investments mit verschiedenen positiven Publikationen, die meist Wertpotenziale freisetzen oder strategische Möglichkeiten eröffnen.

Angesichts relativ geringer Visibilität auf den Finanzmärkten wird die allgemeine Marktentwicklung weiterhin kritisch verfolgt und bei Bedarf das Engagement in börsenkotierten Titeln reduziert oder verstärkt abgesichert.

HBM Healthcare Investments ist weiterhin überzeugt, dass das qualitativ hochstehende ausgewogene Portfolio weiteren Mehrwert schaffen wird.

Im Anhang zu dieser Medienmitteilung befindet sich die Bilanz und Erfolgsrechnung nach IFRS, die Angaben zum Portfolio sowie eine Übersicht zur konsolidierten Finanzlage inklusive einer Überleitung zur IFRS-Jahresrechnung. Der detaillierte Geschäftsbericht wird am 31. Mai 2019 veröffentlicht und kann ab diesem Datum auf der Webseite der Gesellschaft abgerufen werden.

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- Der Buchwert der Beteiligung an Cathay erhöht sich im per Ende März 2019 endenden Geschäftsjahr auf Grundlage einer Finanzierungsrunde um USD 34 Millionen. Der Jahresgewinn für das Geschäftsjahr 2018/2019 steigt dadurch um CHF 29 Millionen auf CHF 209 Millionen. Der Innere Wert je HBM-Aktie (NAV) per 31. März 2019 erhöht sich um 2.2 Prozent auf CHF 189.48.

- Der Buchwert der Beteiligung an Cathay erhöht sich per Mitte Mai 2019 auf Grundlage von Transaktionswerten um weitere USD 61 Millionen. Nach Abschluss einer zusätzlichen Investition wird sich der Buchwert der Beteiligung auf neu USD 196 Millionen belaufen.

- Einschliesslich der beiden Wertanpassungen beläuft sich der Innere Wert je HBM-Aktie (NAV) per 15. Mai 2019 auf CHF 201.46.

- Die Medienmitteilung zum Jahresergebnis 2018/2019 wird morgen Freitag, 17. Mai 2019 vorbörslich veröffentlicht. HBM Healthcare Investments hält aktuell ihre Beteiligung am chinesischen Unternehmen Shanghai Cathay Biotechnology R&D Center Co. Ltd. («Cathay R&D Center») zusammen mit anderen Aktionären indirekt über die Holdinggesellschaft Cathay Industrial Biotech Ltd. mit Sitz auf den Cayman Islands («CIB Cayman»). Cathay R&D Center ist die Obergesellschaft der Cathay Gruppe («Cathay») in China, welche die verschiedenen operativen Tochtergesellschaften besitzt.

Im Hinblick auf eine mögliche Publikumsöffnung von Cathay R&D Center stimmte HBM Healthcare Investments einem Umtausch ihrer Beteiligung an der CIB Cayman in eine direkte Beteiligung an Cathay R&D Center zu. Der Besitzanteil von HBM Healthcare Investments an Cathay bleibt dadurch unverändert. Im Zuge der Transaktion erwerben HBM Healthcare Investments und andere neue Finanzinvestoren zusätzliche Aktien an der Cathay R&D Center. HBM Healthcare Investments hat einen Investitionsbetrag von USD 10 Millionen zugesagt.

Als Folge dieser Entwicklungen bewertet HBM Healthcare Investments ihre Beteiligung an Cathay neu. Der Buchwert der Beteiligung erhöht sich um insgesamt USD 95 Millionen auf neu USD 196 Millionen (unter Einschluss der zusätzlichen Investition). In Übereinstimmung mit unseren Bewertungsgrundsätzen und den Bestimmungen von IFRS ist ein Teil der Werterhöhung im Betrag von USD 34 Millionen noch im Geschäftsjahr 2018/2019 zu verbuchen. Dies auf Grundlage einer Finanzierungsrunde, welche Cathay R&D Center 2018 durchführte. Dadurch erhöht sich der Jahresgewinn in der geprüften und vom Verwaltungsrat heute verabschiedeten Jahresrechnung für das Geschäftsjahr 2018/2019 um CHF 29 Millionen, von bisher CHF 180 Millionen auf neu CHF 209 Millionen.

Die zusätzliche Werterhöhung von USD 61 Millionen wird im neuen Geschäftsjahr 2019/2020 verbucht und ist im heute publizierten Inneren Wert je HBM-Aktie (NAV) vom 15. Mai 2019 berücksichtigt.
Nach Abschluss des Aktientauschs wird HBM Healthcare Investments die Investitionswährung für ihre Beteiligung an Cathay von bisher US Dollars (USD) auf Renminbi (RMB) ändern.

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Turning Point Therapeutics (ehemals TP Therapeutics, Nasdaq: TPTX), ein bisher privat gehaltenes Unternehmen im Portfolio von HBM Healthcare Investments, legte beim gestrigen Börsengang einen fulminanten Start hin. Aufgrund der hohen Nachfrage erhöhte das Unternehmen die Anzahl der neu ausgegebenen Aktien um rund einen Viertel auf 9.25 Millionen neue Aktien und platzierte diese am oberen Ende der Preisspanne zu USD 18.00 je Aktie. Dem Unternehmen flossen dadurch neue Mittel von brutto USD 166.5 Millionen zu. Am gestrigen ersten Handelstag stieg der Aktienkurs auf USD 28.90 (+60.6%).

HBM Healthcare Investments beteiligte sich erstmals vor dem Börsengang in einer privaten Finanzierungsrunde im Oktober 2018 mit USD 10 Millionen an Turning Point Therapeutics und investierte zusätzlich USD 4.5 Millionen beim Börsengang. Nach dem Börsengang hält HBM Healthcare Investments rund 1.1 Millionen Aktien im Gesamtwert von USD 31.9 Millionen. Durch den Börsengang erhöht sich der Innere Wert je HBM-Aktie (NAV) um CHF 2.52 (+1.4%).

Turning Point Therapeutics ist auf dem Gebiet der gezielten Behandlung von Krebspatienten tätig. Das Unternehmen entwickelt eine Pipeline von selbst entdeckten Wirkstoffen, welche die wichtigsten Einschränkungen bestehender Krebstherapien adressieren. Das führende Programm des Unternehmens, Repotrectinib, ist ein Kinase-Inhibitor der nächsten Generation, der auf genetische Treiber von nicht kleinzelligem Lungenkrebs und fortgeschrittenen soliden Tumoren abzielt.

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Das Geschäftsjahr 2018/2019 ging für HBM Healthcare Investments erneut erfolgreich zu Ende. Der Innere Wert je Aktie (NAV) stieg um 15.6 Prozent auf CHF 185.33 per 31. März 2019 an. Der Aktienkurs erhöhte sich um 22.1 Prozent auf CHF 168.80.

Erwarteter Jahresgewinn von rund CHF 180 Millionen
Auf Grundlage des ausgewiesenen NAV per 31. März 2019 erwartet HBM Healthcare Investments für das Geschäftsjahr 2018/2019 einen Jahresgewinn von rund CHF 180 Millionen (Vorjahr Jahresgewinn von CHF 116 Millionen).

Beim vorliegenden Ergebnis handelt es sich um vorläufige und ungeprüfte Zahlen auf Grundlage des derzeitigen Stands der Abschlussarbeiten. Das definitive Jahresergebnis wird am 17. Mai 2019 veröffentlicht.

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HBM Healthcare Investments hat die kräftige Kurskorrektur an den Finanzmärken von Ende Jahr vergleichsweise gut überstanden. Dies dank der Absicherung und der zeitgerechten Veräusserung eines Teils des Portfolios der börsenkotierten Unternehme sowie aufgrund von positiven Beiträgen aus dem Portfolio der privaten Unternehmen. Der innere Wert je Aktien (NAV) reduzierte sich im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahrs 2018/2019 mit 7.4 Prozent deutlich weniger stark als vergleichbare Indizes. Insgesamt resultierte ein Quartalsverlust von CHF 96 Millionen.

Ungeachtet des negativen Quartalsergebnisses weist HBM Healthcare Investments für die 9-Monatsperiode des laufenden Geschäftsjahrs 2018/2019 einen Gewinn von CHF 81 Millionen bei einem Anstieg des NAV von 7.0 Prozent aus. Der Aktienkurs erhöhte sich in dieser Periode um 12.8 Prozent.

Positive Entwicklungen bei den privaten Unternehmen
Im Portfolio der privaten Unternehmen entwickeln sich verschiedene Unternehmen sehr erfreulich:

Neurelis beantragte bei der US-amerikanischen FDA die Zulassung für VALTOCOTM, einem Nasenspray zur Behandlung von akuten Epilepsieanfällen. Die Zulassung wird 2019 erwartet. Zudem schloss das Unternehmen im November eine Finanzierungsrunde über USD 55 Millionen mit CMS Medical Ventures als neuem Investor ab. Diese Finanzierung, an welcher HBM Healthcare Investments sich mit USD 9.5 Millionen beteiligte, führte zu einer Aufwertung der Position um knapp CHF 20 Millionen.

1mg, die führende digitale Healthcare-Plattform in Indien, schloss im Dezember eine Finanzierungsrunde über umgerechnet rund CHF 70 Millionen unter der Führung einer Schweizer Investorengruppe ab. HBM Healthcare Investments beteiligte sich mit einem Betrag von CHF 5 Millionen. Diese Finanzierung bewertete das Unternehmen höher, wodurch die bestehende Investition um rund CHF 8 Millionen aufgewertet werden konnte.

Das Schweizer Unternehmen Amicus schloss 2018 mit 15 Unternehmen neue Verträge für die Lizenzierung, den Vertrieb oder die Vertretung von Produkten in Zentral- und Osteuropa ab. Das rasch wachsende Unternehmen erzielte 2018 einen Umsatz von mehr als EUR 70 Millionen und erwartet für 2019 eine Steigerung des Umsatzes auf über EUR 100 Millionen. Die Beteiligung in Amicus wird unverändert zum Einstandswert bewertet.

Harmony Biosciences beantragte kurz vor Ende 2018 bei der FDA die Zulassung von Pitolisant für den US-Markt. Pitolisant ist ein Medikament zur Behandlung von Narkolepsie und Kataplexie und ist in Europa bereits zugelassen.

Cathay Industrial Biotech, der chinesische Hersteller von bio-basierten Materialien aus erneuerbaren Ressourcen, hat die erste Bauetappe einer neuen Produktionsanlage in Xinjiang abgeschlossen und das Werk in Betrieb genommen. Das Unternehmen will nun in einer zweiten Bauetappe weitere USD 500 Millionen investieren und damit die Produktionskapazität in Xinjiang verdoppeln.

Neuinvestitionen in private Unternehmen

Nebst den erwähnten Folgefinanzierungen wurden im Berichtsquartal auch neue Investitionen in vier privaten Unternehmen getätigt:

> Insgesamt EUR 15 Millionen gehen an zwei Unternehmen des früheren wissenschaftlichen Leiters und Mitgründers von Brahms, einer ehemaligen sehr erfolgreichen Portfoliogesellschaft von HBM Healthcare Investments. Beide Unternehmen haben ihren Sitz in Henningsdorf, Deutschland:

   -  Das Diagnostik-Unternehmen Sphingotec entwickelt und vermarktet die nnovativen Biomarker penKid® und bio-ADM® zur Vorhersage, Diagnose und Therapieüberwachung von akuten Nierenverletzungen, Herzinsuffizienzen und septischen Schocks. Eine erste Tranche über EUR 4.5 Millionen von total EUR 9 Millionen wurde einbezahlt.

   - Andrenomed testet in einer Phase-II-Studie den Antikörper Adrecizumab zur Behandlung von Patienten mit septischen Schocks. Bisher wurden EUR 0.3 Millionen als Grundkapital einbezahlt. Drei weitere Tranchen folgen ab Anfang 2019. Insgesamt erhält Andrenomed von HBM EUR 6 Millionen.

>  TP Therapeutics, ein Onkologie-Unternehmen mit Sitz in San Diego, USA, erhielt USD 10 Millionen. Mit dem am weitesten fortgeschrittenen Entwicklungsprogramm testet das Unternehmen in einer Phase-I/II-Studie einen Kinase-Inhibitor für die
 gezielte Behandlung von Lungenkrebs.

> EUR 7 Millionen wurden in das dänische Unternehmen Galecto Biotech investiert. Davon ist die erste Tranche von EUR 3.2 Millionen einbezahlt. Galecto führt klinische Studien für einen Wirkstoff zur Behandlung von idiophatischer Lungenfibrose durch.

Ausblick
Nach dem beschleunigten Kursrückgang an den Finanzmärkten setzte nach Weihnachten eine Gegenbewegung ein, welche sich in den ersten Wochen des neuen Jahrs fortsetzte. Durch das gesunkene Bewertungsniveau waren in den vergangenen Wochen wieder verstärkt Übernahmeaktivitäten im Healthcare-Sektor zu beobachten (Übernahmen von Tesaro durch GSK, von Celgene durch Bristol-Myers Squibb und von Loxo Oncology durch Eli Lilly). Die Käufer boten dabei jeweils hohe Übernahmeprämien. Dadurch hat sich das Marktsentiment im Healthcare-Sektor wieder etwas verbessert, wovon HBM Healthcare Investments profitieren dürfte.

Es ist allerdings davon auszugehen, dass die Volatilität an den Finanzmärkten auch im neuen Jahr hoch bleiben wird. Dies aufgrund von politischen Entwicklungen, Anzeichen einer sich abkühlenden Weltwirtschaft und der in den USA bereits laufenden und in Europa bevorstehenden Straffung der Geldpolitik. HBM Healthcare Investements wird diese Entwicklungen eng verfolgen und bei Bedarf die Marktabsicherung auf einem Teil des börsenkotierten Portfolios wieder erhöhen, nachdem diese aufgrund des starken Kursrückgangs im vierten Quartal zu rund zwei Dritteln geschlossen wurde.

Mit dem qualitativ hochwertigen globalen Portfolio von privaten und börsenkotierten Unternehmen sowie einem hohen Bestand flüssiger Mittel bleibt die Gesellschaft auch im aktuellen Marktumfeld sehr gut positioniert. HBM Healthcare Investments ist überzeugt, mit ihrer Investitionsstrategie und dem sorgfältig zusammengesetzten Portfolio auch in den kommenden Jahren weiterhin attraktiven Mehrwert zu schaffen.

Der Quartalsbericht Dezember 2018 ist auf der Webseite unter https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar. 

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Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, Tel. +41 41 710 75 77, andreas.wicki@hbmhealthcare.com

HBM Healthcare schliesst das für Aktienanlagen anspruchsvolle Kalenderjahr 2018 mit einer Wertsteigerung im fast zweistelligen Prozentbereich ab. Der Innere Wert je Aktie (NAV) stieg um 9.9% auf CHF 171.12 per 31. Dezember 2018. Der Aktienkurs legte um 21.8% zu.

Die allgemeine Marktentwicklung im Healthcare Sektor zeigte für 2018 ein gemischtes Bild. Während der MSCI World Health Care Index gemessen in Schweizer Franken um 3.1% anstieg verzeichneten der Nasdaq Biotech Index (-9.6%) und der S&P Biotech ETF (-16.3%) deutliche Werteinbussen.

HBM Healthcare Investments profitierte besonders von Wertsteigerungen aus dem Portfolio der privaten Unternehmen (Firmenübernahmen, Börsengänge und Neubewertungen einzelner Unternehmen durch Drittinvestoren anlässlich von Finanzierungsrunden). Zudem zahlte sich auch die teilweise Marktabsicherung auf dem Portfolio der börsenkotierten Unternehmen aus. Aufgrund der starken Marktkorrektur im vierten Quartal 2018 wurde diese zu rund zwei Dritteln geschlossen.

Für das aktuell volatile Marktumfeld ist HBM Healthcare Investments unverändert gut positioniert. Per 31. Dezember 2018 hält das Unternehmen einen hohen Bestand an flüssigen Mitteln von CHF 157 Millionen (netto der verbliebenen Rückkaufverpflichtung von CHF 46 Millionen für die Marktabsicherung). Das entspricht 13% des Nettovermögens von CHF 1.19 Milliarden. Mit dem erwarteten Vollzug der Übernahme des Portfoliounternehmens Tesaro durch GSK Anfang Januar 2019 wird sich der Bestand der flüssigen Mittel zudem um weitere CHF 24 Millionen bzw. 2% des Nettovermögens erhöhen. Der Anteil der börsenkotierten Unternehmen beträgt 53% (wovon 7% abgesichert und 2% Tesaro) und jener der privaten Unternehmen 43% des Nettovermögens. Der Umfang der kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten von 9% des Nettovermögens ist weiterhin moderat.

Ergebnis für die ersten 9 Monate des Geschäftsjahrs 2018/2019

Für die ersten 9 Monate des am 31. März endenden Geschäftsjahrs 2018/2019 resultiert ebenfalls ein positiver Wertzuwachs. Dies trotz der kräftigen Marktkorrektur im vergangenen Quartal. Der Innere Wert stieg um 7.0% und der Aktienkurs um 12.8%. Auf Grundlage des ausgewiesenen NAV per 31. Dezember 2018 erwartet HBM Healthcare Investments für die ersten 9 Monate des Geschäftsjahrs einen Nettogewinn von rund CHF 81 Millionen. In der gleichen Periode des Vorjahrs resultierte ein Nettogewinn von CHF 85.6 Millionen.

Bei den vorliegenden Zahlen handelt es sich um ein vorläufiges Ergebnis auf Grundlage des derzeitigen Stands der Abschlussarbeiten. Die definitiven Zahlen werden mit dem Quartalsbericht Dezember 2018 am 25. Januar 2019 veröffentlicht.

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HBM Healthcare Investments übertraf im zweiten Quartal des Geschäftsjahrs 2018/2019 mit einem Gewinn von CHF 110 Millionen das bereits sehr erfolgreiche erste Quartalsergebnis deutlich. Der Halbjahresgewinn steigt damit auf CHF 177 Millionen. Wie bereits im Vorquartal legte der Aktienkurs mit 28.8 Prozent fast doppelt so stark zu wie der innere Wert je Aktie (NAV) mit 15.3 Prozent, wodurch sich der Diskont weiter verringerte.

Die Wertsteigerung stammt gleichermassen aus privaten und kotierten Unternehmen und bestätigt so die Anlagestrategie. Damit das Portfolio weiterhin gut ausbalanciert bleibt investierte HBM Healthcare Investments im zweiten Quartal über CHF 44 Millionen in fünf private Unternehmen. Gewinnmitnahmen bei einzelnen kotierten Positionen werden geprüft. Die Teilabsicherung des börsenkotierten Portfolios bleibt bestehen.

HBM Healthcare Investments erzielte im zweiten Quartal des Geschäftsjahrs 2018/2019 einen Gewinn von CHF 110.4 Millionen. Das Ergebnis für das erste Halbjahr steigt damit auf gesamthaft CHF 176.9 Millionen. Der innere Wert je Aktie (NAV) erhöhte sich in der 6-Monatsperiode um 15.3 Prozent. Der Aktienkurs legte gar um 28.8 Prozent zu, wodurch sich der Diskont zum NAV weiter verringerte.

Zum Gewinnanstieg trugen im Wesentlichen zwei private und zwei börsenkotierte Unternehmen.

Der Wert der Beteiligung an Y-mAbs Therapeutics stieg dank dem Börsengang im September um insgesamt über CHF 48 Millionen auf CHF 80 Millionen. HBM Healthcare Investments beteiligte sich im Oktober 2017 mit CHF 23 Millionen an Y-mAbs und erhöhte die Investition beim Börsengang um weitere CHF 9 Millionen.

Principia Biopharma, an welcher sich HBM Healthcare Investments im August 2018 in einer privaten Finanzierungsrunde mit CHF 12 Millionen beteiligt hatte, vollzog ebenfalls im September den Gang an die Börse. Auch in diesem Fall wurde die Beteiligung beim Börsengang um CHF 7 Millionen weiter aufgestockt. Bis Ende September erhöhte sich der Wert der Beteiligung um CHF 17 Millionen auf CHF 36 Millionen.

Das an der Stockholmer Börse kotierte Unternehmen BioArctic entwickelt zusammen mit seinen Partnern Biogen und Eisai einen Wirkstoff zur Behandlung von Alzheimer-Patienten. Anfang Juli veröffentlichten die Unternehmen positive Daten aus einer Phase-II-Studie, welche grosse Beachtung fanden. HBM Healthcare Investments hatte beim Börsengang von BioArctic im Oktober 2017 als Ankeraktionär knapp CHF 8 Millionen investiert. Der Aktienkurs hat sich seither dank der positiven Studienergebnissen mehr als vervierfacht, was CHF 22 Millionen zum Ergebnis beitrug.

Zudem erholte sich der Aktienkurs von Pacira Pharmaceuticals vom tiefen Niveau, wodurch der Wert der Investition um CHF 18 Millionen auf CHF 53 Millionen anstieg.

Neuinvestitionen in private Unternehmen

Nebst der bereits erwähnten Investition in Principia Biopharma beteiligte sich HBM Healthcare Investments seit Ende Juni an vier weiteren privaten Unternehmen:

> In die führende chinesische Online-Apotheke und Healthcare Service-Plattform Guangdong Jianke Pharmaceutical wurden USD 15 Millionen investiert. Das Unternehmen strebt 2019 einen Börsengang in den USA an.

> Cardialen, ein Medizintechnik-Unternehmen aus den USA, entwickelt ein kleines Implantat, um mit einer neuartigen Methode Herzrhythmusstörungen zu behandeln. Wir investierten USD 5 Millionen.

> Ebenfalls ein Betrag von USD 5 Millionen wurde in Galera Therapeutics investiert. Galera testet in einer klinischen Studie einen Wirkstoff zur Behandlung der oralen Mukositis, einer häufigen Nebenwirkung bei Bestrahlungstherapien zur Behandlung von Krebs.

> USD 2 Millionen wurden als Co-Investment mit C-Bridge Capital in die chinesische Nuance Biotech investiert. Nuance verfügt über ein Produktportfolio für den chinesischen Gesundheitsmarkt. Unter anderem hat das Unternehmen im Juni von Pacira die Rechte für das Schmerzmittel Exparel® in China erworben.

Ausblick
Durch die beiden Börsengänge von Principia und Y-mAbs erhöhte sich der Anteil der börsenkotierten Unternehmen im Vergleich zum Vorquartal um 9 Prozentpunkte auf 66 Prozent des Nettovermögens bzw. 55 Prozent nach Marktabsicherung. Der Anteil 

der privaten Unternehmen (einschliesslich Fonds und Meilensteine) reduzierte sich leicht auf 36 Prozent. Das Portfolio bleibt damit weiterhin sorgfältig ausbalanciert und gut diversifiziert.

Im Hinblick auf weitere mögliche Börsengänge wird HBM Healthcare Investments einen Teil des Wertzuwachses bei den börsenkotierten Unternehmen realisieren und die Liquidität für Neuinvestitionen und Folgefinanzierungen in private Unternehmen einsetzen. Dementsprechend erwarten wir, dass der Anteil der privaten Unternehmen einerseits durch diese Investitionen, aber auch aufgrund von Höherbewertungen bei Finanzierungsrunden, in den nächsten Monaten wieder ansteigt.

Insgesamt ist HBM Healthcare Investments in Bezug auf die weitere Wertentwicklung der Portfoliounternehmen unverändert zuversichtlich. Im Bereich der börsenkotierten Unternehmen bleibt die Unsicherheit über die generelle Marktentwicklung weiter bestehen, weshalb die Gesellschaft an der teilweisen Marktabsicherung von rund einem Fünftel des Portfolios der börsenkotierten Unternehmen festhält.

Der Halbjahresbericht September 2018 ist auf der Webseite unter https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.

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HBM Healthcare Investments steigerte den Inneren Wert je Aktie (NAV) in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahrs 2018/2019 um 15.3% auf CHF 184.86. Der Aktienkurs legte um 28.8% auf CHF 178.40 zu.

Auf Grundlage des ausgewiesenen NAV erwartet HBM Healthcare Investments für das erste Semester einen Gewinn von rund CHF 176 Millionen. In der gleichen Periode des Vorjahrs resultierte ein Gewinn von CHF 13.6 Millionen.

Bei den vorliegenden Zahlen handelt es sich um ein vorläufiges Ergebnis aufgrund des derzeitigen Standes der Abschlussarbeiten. Der Halbjahresbericht September 2018 wird am 25. Oktober 2018 veröffentlicht.

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Mit Y-mAbs Therapeutics (Nasdaq: YMAB) schaffte am vergangenen Freitag ein weiteres privates Unternehmen aus dem Portfolio von HBM Healthcare Investments den Gang an die Börse. Das Unternehmen gab 6 Millionen neue Aktien zu einem Preis von USD 16.00 je Aktie aus und nahm dadurch USD 96 Millionen an neuem Kapital auf. Am ersten Handelstag stieg der Aktienkurs auf USD 24.00 (+50%).

HBM Healthcare Investments beteiligte sich erstmals im Oktober 2017 mit USD 23.2 Millionen an Y-mAbs und erhöhte die Investition beim Börsengang um weitere USD 9.4 Millionen. Nach dem Börsengang hält HBM Healthcare Investments knapp 3.1 Millionen Aktien im Gesamtwert von USD 73.8 Millionen, entsprechend einem Besitzanteil von rund 9% am Unternehmen. Der Wertzuwachs von USD 41.1 Millionen auf der Beteiligung an Y-mAbs erhöht den Inneren Wert je HBM-Aktie (NAV) um CHF 4.82 (+2.7%).

Y-mAbs ist auf die Entwicklung und Vermarktung von neuartigen antikörperbasierten therapeutischen Produkten zur Behandlung von Krebs spezialisiert. Das Unternehmen verfügt über eine breite Produktpipeline in der Spätphase der klinischen Entwicklung, einschliesslich der beiden Produktkandidaten Naxitamab und Omburtamab, die auf Tumore mit GD2 und B7-H3 Expression abzielen.

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Principia Biopharma (Nasdaq: PRNB), ein bisher privat gehaltenes Unternehmen im Portfolio von HBM Healthcare Investments, vollzog am vergangenen Freitag erfolgreich seinen geplanten Börsengang. Das Unternehmen gab 6.25 Millionen neue Aktien am oberen Ende der Preisspanne zu USD 17.00 je Aktie aus. Dem Unternehmen flossen dadurch neue Mittel von total USD 106.25 Millionen zu. Am ersten Handelstag vom Freitag stieg der Aktienkurs auf USD 32.65 (+92%).

HBM Healthcare Investments beteiligte sich erstmals vor dem Börsengang in einer privaten Finanzierungsrunde im August 2018 mit USD 12 Millionen an Principia und investierte zusätzlich USD 7.2 Millionen beim Börsengang. Nach dem Börsengang hält HBM Healthcare Investments rund 1.26 Millionen Aktien im Gesamtwert von USD 41.1 Millionen. Durch den Börsengang erhöht sich der Innere Wert je HBM-Aktie (NAV) um CHF 2.58 (+1.5%).

Principia Biopharma mit Sitz in South San Francisco, Kalifornien (USA), ist ein biopharmazeutisches Unternehmen im Stadium der klinischen Entwicklung, das sich auf die Bereitstellung von transformativen oralen Therapien für Patienten mit hohem medizinischen Bedarf in der Immunologie und Onkologie spezialisiert hat.

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Die an der Generalversammlung vom 25. Juni 2018 beschlossene Kapitalherabsetzung durch Vernichtung von 80’000 Namenaktien und die Reduktion des Nennwerts um CHF 1.50 pro Namenaktie sind im Handelsregister eingetragen.

Das Aktienkapital der HBM Healthcare Investments AG beträgt neu CHF 396'720’000.--, bestehend aus 6’960‘000 Namenaktien zu nominal CHF 57.00. Die Nennwertrückzahlung von CHF 1.50 an die Aktionäre erfolgt am 21. September 2018 (Ex-Datum 19. September 2018).

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Jianke, ein privat gehaltenes Unternehmen mit Sitz in Guangzhou, China, gab heute den Abschluss einer Finanzierungsrunde über USD 130 Millionen bekannt. HBM Healthcare Investments beteiligte sich mit USD 15 Millionen an dieser Finanzierung.

Jianke wurde 2006 gegründet und ist die führende Online-Apotheke und Healthcare-Service-Plattform in China. Das Unternehmen betreute bisher über 100 Millionen Kunden in den Bereichen Arzneimittelhandel und medizinische Beratung und hält rund 680'000 Artikel im Sortiment.

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HBM Healthcare Investments startet mit einem starken ersten Quartal in das Geschäftsjahr 2018/2019 und erzielt einen Gewinn von CHF 66.6 Millionen für die ersten drei Monate bis 30. Juni 2018. Der innere Wert je Aktie (NAV) stieg um 5.8 Prozent auf CHF 170.50. Der Aktienkurs legte um 13 Prozent auf CHF 157.20 zu.

Das Portfolio ist weiterhin gut diversifiziert und ausbalanciert: Dank verschiedenen Neuinvestitionen in private Unternehmen steigt deren Anteil auf 39 Prozent des Nettovermögens, während der Anteil der börsenkotierten Portfoliounternehmen leicht auf 57 Prozent sinkt (entspricht 45 Prozent nach Marktabsicherung). Die Geschäftsleitung bleibt hinsichtlich der weiteren Entwicklung zuversichtlich.

Mehrere Übernahmen, Börsengänge und Finanztransaktionen von Portfolio-unternehmen trugen zum erfreulichen Quartalsgewinn bei: Eli Lilly übernahm das börsenkotierte Immunonkologie-Unternehmen ARMO BioSciences (Gewinnbeitrag im Berichtsquartal: CHF 22.3 Millionen) für USD 1.6 Milliarden. HBM Healthcare Investments beteiligte sich vor und beim Börsengang mit insgesamt USD 22 Millionen an ARMO. Aus der Investition resultierte ein Gesamtgewinn von USD 57 Millionen.

Das auf Gentherapien fokussierte Unternehmen AveXis (Gewinnbeitrag im Berichtsquartal: CHF 8.5 Millionen) wurde durch Novartis übernommen. Insgesamt investierte HBM Healthcare Investments seit 2016 USD 14 Millionen in das börsenkotierte Unternehmen und realisierte aus der Beteiligung einen Gesamtgewinn von USD 17 Millionen.

Der Börsengang des privaten Unternehmens Aptinyx (Gewinnbeitrag im Berichtsquartal: CHF 13.8 Millionen) war erfolgreich. HBM Healthcare Investments beteiligte sich erstmals im Dezember 2017 mit USD 6.5 Millionen an Aptinyx und erhöhte die Beteiligung beim Börsengang um weitere USD 2 Millionen.

Anfang April wurde die Übernahme des privaten Unternehmens TandemLife (Cardiac Assist) durch LivaNova vollzogen. HBM Healthcare Investments erhielt aus der Vorabzahlung rund CHF 24 Millionen.

Sehr erfolgreich entwickelte sich zudem die Beteiligung am privaten indischen Unternehmen Sai Life Sciences (Gewinnbeitrag im Berichtsquartal: CHF 10.6 Millionen). Ein grosser amerikanischer Private Equity Investor übernahm von Mitinvestoren eine massgebliche Beteiligung und wird dem Unternehmen weiteres Wachstumskapital zur Verfügung stellen. HBM Healthcare Investments hat ihr Verkaufsrecht nicht ausgeübt und wird sich stattdessen an der Finanzierung beteiligen. Entsprechend wird die Beteiligung an Sai Life Sciences neu gemäss dem dieser Transaktion zugrunde liegenden Unternehmenswert bewertet.

Der Anstieg des US-Dollars von 3.8 Prozent gegenüber dem Schweizer Franken wirkte sich positiv auf das Quartalsergebnis aus.

Neuinvestitionen in private Unternehmen

Im Berichtsquartal erfolgte eine Kapitalzusage von USD 10 Millionen an C-Bridge Capital. C-Bridge ist ein auf den chinesischen Gesundheitssektor spezialisierter Private Equity Investor. Zusammen mit C-Bridge hat HBM Healthcare Investments eine erste Direktinvestition von USD 3 Millionen in Everest Medicines getätigt. Everest entwickelt eine Plattform, die Wirkstoffe aus dem Ausland lizenziert und im chinesischen Gesundheitsmarkt vertreibt.

Darüber hinaus wurden vier weitere Neuinvestitionen in private Unternehmen getätigt:

> Das irische Unternehmen Sublimity Therapeutics erhält insgesamt EUR 8 Millionen. Davon ist eine erste Tranche von EUR 3.5 Millionen einbezahlt. Das Unternehmen testet in klinischen Studien eine orale Formulierung für einen Wirkstoff zur Behandlung von Patienten mit Colitis ulcerosa, einer chronischen Entzündung des Dickdarms.

> USD 4 Millionen gingen an Corvidia Therapeutics, einem Spin-off von AstraZeneca in der Nähe von Boston. Corvidia testet in Phase II der klinischen Entwicklung einen Antikörper zur Behandlung von Patienten mit chronischem Nierenleiden.

> Eine Investitionszusage von total EUR 5 Millionen erfolgte an das belgische Unternehmen iTeos Therapeutics. Die erste Tranche von EUR 1.6 Millionen ist einbezahlt. iTeos ist in der Immunonkologie tätig.

> Ein Betrag von USD 5 Millionen wird in die Holdinggesellschaft Cure Everlife investiert. Davon wurden bisher USD 3 Millionen einbezahlt. Everlife baut in Singapur eine Vertriebsplattform für medizinische Geräte im südostasiatischen Raum auf.

Vermögensallokation

Aufgrund der neu getätigten Investitionen erhöhte sich der Portfolioanteil der privaten Unternehmen (einschliesslich Fonds und Meilensteinzahlungen) leicht auf 39 Prozent des Nettovermögens. Der Anteil der börsenkotierten Unternehmen sinkt wegen der Übernahme von ARMO BioSciences auf 57 Prozent des Nettovermögens. Davon bleibt gut ein Fünftel abgesichert, wodurch sich der Umfang des generellen Marktrisikos der börsenkotierten Unternehmen weiter auf 45 Prozent des Nettovermögens reduziert.

Das Portfolio ist damit in einer gesunden Balance zwischen privaten und börsenkotierten Unternehmen mit hohem Wertpotenzial. Zudem verfügt HBM Healthcare Investments über ausreichend Liquidität, um neue Investitionen in private Unternehmen zu tätigen und Opportunitäten im kotierten Bereich zu ergreifen.

Ausblick

Der Ausblick bleibt weitgehend unverändert. Von den privaten Unternehmen erwartet HBM Healthcare Investments in den nächsten 18 Monaten weitere Wertsteigerungen durch Börsengänge, Unternehmensverkäufe oder Finanzierungsrunden. Zudem befinden sich weitere attraktive Neuinvestitionen in private Unternehmen kurz vor dem Abschluss.

Im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen stehen verschiedene potenziell wertsteigernde Ereignisse in Form von klinischen Studiendaten oder Zulassungsentscheiden an. HBM Healthcare Investments geht davon aus, dass sich diese in der Summe positiv auf den inneren Wert (NAV) der Gesellschaft auswirken werden.

Insgesamt ist das Portfolio sowohl in Bezug auf den Mix zwischen privaten und börsenkotierten Unternehmen als auch bezüglich der geografischen Allokation (USA, Europa und Asien) im heutigen Marktumfeld gut positioniert.

Der Quartalsbericht Juni 2018 ist auf der Webseite unter https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.

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Die Aktionärinnen und Aktionäre haben an der heutigen ordentlichen Generalversammlung der HBM Healthcare Investments AG allen Anträgen des Verwaltungsrats zugestimmt. An der Generalversammlung waren insgesamt rund 44% der Aktien vertreten.

Der Verwaltungsratspräsident, die Mitglieder des Verwaltungsrats sowie die Mitglieder des Vergütungsausschusses wurden für eine weitere Amtsdauer von einem Jahr wiedergewählt. Ausserdem genehmigten die Aktionäre die beantragten Summen für die Vergütung des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung.

Nebst der Herabsetzung des Aktienkapitals durch Vernichtung von 80’000 Namenaktien stimmte die Generalversammlung auch einer verrechnungssteuerfreien Ausschüttung aus der Kapitaleinlagereserve von CHF 5.50 pro Namenaktie an die Aktionäre zu. Die Barauszahlung an die Aktionäre erfolgt am 29. Juni 2018. Letztmals am 26. Juni 2018 werden die Namenaktien mit Anspruch auf die Ausschüttung gehandelt (ab 27. Juni 2018 ohne, ex-Datum).

Die Aktionäre stimmten weiter auch einer zusätzlichen Ausschüttung in Form einer verrechnungssteuerfreien Nennwertrückzahlung von CHF 1.50 je Aktie zu. Die Auszahlung erfolgt nach Ablauf der gesetzlichen Fristen, voraussichtlich per 21. September 2018 (ex-Datum 19. September 2018).

Nach dem Eintrag der beiden Kapitalherabsetzungen im Handelsregister, welcher Anfang September 2018 erwartet wird, beträgt das Aktienkapital der HBM Healthcare Investments AG neu CHF 396'720’000.--, eingeteilt in 6'960’000 Namenaktien zu nominal CHF 57.00 je Aktie.

Die an der Generalversammlung gezeigte Präsentation ist auf der Webseite unter https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/informationen einsehbar. 

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Der Börsengang von Aptinyx (Nasdaq: APTX), einem Unternehmen im Portfolio von HBM Healthcare Investments, stiess auf reges Interesse. Das Unternehmen erhöhte die Anzahl der neu begebenen Aktien von ursprünglich 5.3 Million auf 6.4 Millionen und platzierte diese am oberen Ende der Preisspanne zu USD 16.00 je Aktie. Dem Unternehmen fliessen dadurch neue Mittel von total USD 102 Millionen zu. Am gestrigen ersten Handelstag stieg der Aktienkurs auf USD 20.20 (+26.3%).

HBM Healthcare Investments beteiligte sich erstmals im Dezember 2017 mit USD 6.5 Millionen an Aptinyx (Erwerb von 0.79 Millionen Aktien à USD 8.22) und investierte zusätzlich USD 2 Millionen beim Börsengang. Nach dem Börsengang hält HBM Healthcare Investments rund 0.92 Millionen Aktien im Gesamtwert von USD 18.55 Millionen. Durch den Börsengang erhöht sich der Innere Wert je HBM-Aktie (NAV) um CHF 1.21 (+0.68%).

Aptinyx entwickelt Therapien zur Behandlung von neurologischen Erkrankungen.

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18.6.2018

HBM Healthcare Investments AG

Bundesplatz 1, 6300 Zug

Einladung zur 17. ordentlichen Generalversammlung der Aktionäre

Montag, 25. Juni 2018, 14:00 Uhr

Theater Casino Zug

Artherstrasse 2 - 4

6300 Zug

Öffnung des Kontrollbüros: 13:30 Uhr

Traktanden und Anträge des Verwaltungsrates:

1.      Jahresrechnung und Konzernrechnung 2017/2018; Berichte der Revisionsstelle

Antrag:    Genehmigung der Jahresrechnung und der Konzernrechnung für das Geschäftsjahr 2017/2018

2.     Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung

Antrag:   Erteilung der Entlastung für die Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung für das Geschäftsjahr 2017/2018

3.     Ergebnisverwendung

Anträge:

3.1    Verwendung des Bilanzgewinns von CHF 136’370’716 wie folgt:

3.2    Verrechnungssteuerfreie Ausschüttung aus den Kapitaleinlagereserven von CHF 5.50 je dividendenberechtigte Aktie*, das heisst von maximal CHF 38.3 Millionen

* Dividendenberechtigt sind alle Namenaktien der HBM Healthcare Investments AG, die nicht durch die Gesellschaft selbst gehalten werden. Durch Veränderungen des Bestands der von der Gesellschaft gehaltenen Aktien kann sich die Anzahl der dividendenberechtigten Aktien noch ändern.

Aufgrund des Geschäftsergebnisses schlägt der Verwaltungsrat zunächst eine Ausschüttung von CHF 5.50 pro Aktie vor, und zwar als verrechnungssteuerfreie Ausschüttung aus den Kapitaleinlagereserven. Bei Gutheissung des Antrags erfolgt die Barauszahlung von CHF 5.50 pro Namenaktie am 29. Juni 2018. Letztmals am 26. Juni 2018 werden die Namenaktien mit Anspruch auf die Ausschüttung gehandelt (ab 27. Juni 2018 ohne, ex-Datum). Im Traktandum 9.2 ist eine weitere Ausschüttung beantragt.

4.       Wahlen betreffend den Verwaltungsrat

4.1 Wiederwahlen des Präsidenten und der Mitglieder des Verwaltungsrats

Anträge:

a.      Wiederwahl von Herrn Hans Peter Hasler als Präsident des Verwaltungsrats bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2019

b.      Wiederwahl von Herrn Prof. Dr. Dr. h.c. mult. Heinz Riesenhuber als Mitglied des Verwaltungsrats bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2019

c.       Wiederwahl von Herrn Dr. Eduard Holdener als Mitglied des Verwaltungsrats bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2019

d.      Wiederwahl von Herrn Robert A. Ingram als Mitglied des Verwaltungsrats bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2019

e.      Wiederwahl von Herrn Dr. Rudolf Lanz als Mitglied des Verwaltungsrats bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2019

f.        Wiederwahl von Herrn Mario Germano Giuliani als Mitglied des Verwaltungsrats bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2019

Herr Hans Peter Haslerist seit 2009 Mitglied des Verwaltungsrats und seit 2011 Präsident. Er war bisher auch Mitglied des Vergütungsausschusses. Herr Hasler kennt das Biotech-Geschäft. Er war je 8 Jahre in leitenden Positionen bei Biogen Idec und zuvor bei Wyeth tätig. Herr Hasler ist CEO der Vicarius Pharma AG, Verwaltungsratspräsident der MIAC AG (Medical Imaging Analysis Center, eine non-profit Organisation des Universitätsspitals Basel), Mitglied des Verwaltungsrats  der Dr. Reddy’s Laboratories und der Minerva Neurosciences.

HerrProf. Dr. Heinz Riesenhuber ist seit 2001 Mitglied des Verwaltungsrats und seit 2006 Vizepräsident. Er ist auch Mitglied des Revisionsausschusses. Er ist Diplomchemiker und hat 15 Jahre Industrieerfahrung als Geschäftsführer von Tochtergesellschaften der Metallgesellschaft AG. Prof. Riesenhuber war von 1976 bis 2017 Mitglied des Deutschen Bundestags. Von 1982–1993 war er Bundesminister für Forschung und Technologie der Bundesrepublik Deutschland. Prof. Riesenhuber ist Mitglied des Investorenbeirats der Heidelberg Innovation BioScience Venture II sowie Vorsitzender des Beirats der Rock Tech Lithium Inc..

HerrDr. Eduard Holdener, ist seit 2008 Mitglied des Verwaltungsrats. Er ist Onko-Hämatologe und hat 14 Jahre klinische Erfahrung in Spitälern (Schweiz und USA) sowie 22 Jahre Erfahrung in der klinischen Forschung und Entwicklung bei Roche. In den letzten 8 Jahren bei Roche war er weltweiter Chef der klinischen Entwicklung sowie Mitglied der Pharma Executive und der Konzernleitung. Dr. Holdener ist Präsident des Verwaltungsrats und CEO der NovImmune SA. Herr Robert Ingram ist seit 2006 Mitglied des Verwaltungsrats sowie Mitglied des Nominierungsausschusses und des Vergütungsausschusses. Er ist Ökonom mit Erfahrung und Netzwerk in der Pharmaindustrie weltweit, namentlich aber in den USA, wo die Mehrheit der Portfoliounternehmen von HBM Healthcare Investments domiziliert ist. 20 Jahre lang war Herr Ingram bei Glaxo SmithKline u.a. als Präsident, COO und CEO tätig. Herr Ingram ist Verwaltungsratspräsident von Novan Inc., Viamet Pharmaceuticals Inc., Cree Inc. sowie BioCryst Pharmaceuticals Inc..

Herr Dr. Rudolf Lanzist seit 2003 Mitglied des Verwaltungsrats sowie Mitglied des Revisionsausschusses und des Nominierungsausschusses. Er ist Betriebswirt und Jurist mit langjähriger Erfahrung auf dem Gebiet Akquisitionen, Devestitionen, Fusionen und Grossfinanzierungen. Dr. Lanz war 20 Jahre überwiegend leitend bei Ernst & Young tätig, bevor er mit Partnern „The Corporate Finance Group“ gründete, deren Verwaltungsratspräsident er war. Dr. Lanz ist Mitglied des Verwaltungsrats der Pearls Fashion Holding AG und der MIAC AG (Medical Imaging Analysis Center, eine non-profit Organisation des Universitätsspitals Basel).

Herr Mario Germano Giuliani ist seit 2012 Mitglied des Verwaltungsrats sowie Mitglied des Vergütungsausschusses. Er ist Ökonom und hat im familieneigenen Pharmaunternehmen Giuliani SpA, in Mailand, in 16 Jahren alle Stufen durchlaufen: Seit 1999 ist er Mitglied des Verwaltungsrats, von 2003-2014 war er Präsident des Verwaltungsrats und von 2011-2014 Chief Executive Officer. Herr Giuliani ist ferner Mitglied des Investitionsausschusses der Mosaix Ventures LLP und der Royalty Pharma, Mitglied des Verwaltungsrats der Jukka LLC sowie Präsident des Verwaltungsrats der  NGR (Monaco) SAM  und der Fair-Med Healthcare AG.

4.2 Wiederwahl der Mitglieder des Vergütungsausschusses

Anträge:

a.      Wiederwahl von Herrn Mario Germano Giuliani als Mitglied des Vergütungsausschusses bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2019

b.      Wiederwahl von Herrn Robert Ingram als Mitglied des Vergütungsausschusses bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2019

Bisher war zusätzlich Herr Hans Peter Hasler Mitglied des Vergütungsausschusses. Er möchte nun von einer Wiederwahl in diesen Ausschuss absehen. Der Verwaltungsrat sieht keine Notwendigkeit für eine Ersatzwahl.

5.    Vergütung des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung

5.1 Fixe Vergütung des Verwaltungsrats

Antrag:   Genehmigung der maximalen fixen Vergütung des Verwaltungsrats von CHF 450‘000 (inklusive Sozialversicherungsbeiträge) für die Zeit zwischen den ordentlichen Generalversammlungen 2018 und 2019

5.2  Variable Vergütung des Verwaltungsrats

Antrag:    Genehmigung der variablen Vergütung des Verwaltungsrats von CHF 1'017'600, zuzüglich anteilige Sozialversicherungsbeiträge von CHF 36'082, für das Geschäftsjahr 2017/2018

5.3 Fixe Vergütung der Geschäftsleitung

Antrag:   Genehmigung der maximalen fixen Vergütung der Geschäftsleitung von CHF 330‘000 (inklusive Sozialversicherungsbeiträge) für die Zeit vom 1. Juli 2018 bis 30. Juni 2019

Die beantragten Beträge sind im Vergütungsbericht näher erläutert. Da die sog. Hochwassermarke überschritten wurde, haben die Mitglieder des Verwaltungsrats für das Geschäftsjahr 2017/2018 Anspruch auf eine variable Vergütung. Mit der Geschäftsleitung sind derzeit keine variablen Vergütungen vereinbart.

6.    Wahl der Revisionsstelle

Antrag:    Wiederwahl der Ernst & Young AG, Zürich, als Revisionsstelle für die Jahresrechnung und die Konzernrechnung des Geschäftsjahres 2018/2019

7.    Wahl des unabhängigen Stimmrechtsvertreters

Antrag:    Wahl der KBT Treuhand AG, in Zürich, als unabhängigen Stimmrechtsvertreter bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2019

8.    Herabsetzung des Aktienkapitals: Vernichtung eigener Aktien

Antrag:   (1)   Herabsetzung des Aktienkapitals von CHF 411'840'000.-- auf CHF 407'160'000.-- durch Vernichtung von 80’000 Namenaktien zu nominal CHF 58.50;

                 (2)   Kenntnisnahme vom Prüfungsbericht der Ernst & Young AG, der feststellt, dass die Forderungen der Gläubiger auch nach der Herabsetzung des Aktienkapitals voll gedeckt sind;

                 (3)   Neufassung von Art. 3 der Statuten betreffend das Aktienkapital wie folgt (Änderungen markiert):

                        „Das Aktienkapital der Gesellschaft beträgt CHF 411'840'000.-- 407'160'000.-- und ist eingeteilt in 7'040'000 6'960’000 Namenaktien zum Nennwert von je CHF 58.50. Sämtliche Aktien sind voll einbezahlt.“

Im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms 2016 hat die Gesellschaft auf der zweiten Handelslinie der SIX Swiss Exchange AG bis zum Zeitpunkt des Versands dieser Einladung insgesamt weitere gut 80’000 eigene Aktien, das sind rund 1.1% der ausstehenden Aktien, erworben zur Vernichtung durch die Generalversammlung.

9.    Nennwertherabsetzung und -rückzahlung (weitere Ausschüttung)

Antrag:   (1)   Herabsetzung des Aktienkapitals von CHF 407'160'000.-- [nach Vollzug des Traktandums 8] auf CHF 396'720'000.-- durch Reduktion des Nennwerts der 6'960’000 Namenaktien von CHF 58.50 auf CHF 57.-- und Nennwertrückzahlung von CHF 1.50 pro Aktie an die Aktionäre;

                 (2)   Kenntnisnahme vom Prüfungsbericht der Ernst & Young AG, der feststellt, dass die Forderungen der Gläubiger auch nach der Herabsetzung des Aktienkapitals voll gedeckt sind;

                 (3)   Neufassung von Art. 3 der Statuten betreffend das Aktienkapital wie folgt (Änderun­gen markiert, hängen vom Traktandum 8 ab):

                        „Das Aktienkapital der Gesellschaft beträgt CHF 407'160'000.-- 396'720'000.-- und ist eingeteilt in 6'960'000 Namenaktien zum Nennwert von je CHF 58.50 57.--. Sämtliche Aktien sind voll einbezahlt.“

10.  Diverses

Unterlagen

Der Geschäftsbericht 2017/2018, inkl. Jahresrechnung, Konzernrechnung, Vergütungsbericht und Berichte der Revisionsstelle, wird an alle im Aktienbuch eingetragenen Aktionäre versandt, sofern sie ihn nicht abbestellt haben. Zudem liegt er am Bundesplatz 1, 6300 Zug, Montag bis Freitag, 09.00 bis 17.00 Uhr, zur Einsicht auf und kann dort bestellt werden (Tel. 041 710 75 77). Dies gilt auch für die Prüfungsberichte der Ernst & Young AG zu den Traktanden 8 und 9.1. Der Geschäftsbericht kann auch unter www.hbmhealthcare.com abgerufen werden.

Zutrittskarten / Stimmmaterial

Aktionäre, die am 15. Juni 2018, 17.00 Uhr (Stichtag) mit Stimmrecht im Aktienbuch eingetragen sind, erhalten die Einladung sowie auf entsprechende Anforderung hin die persönliche Zutrittskarte mit Stimmmaterial direkt von der Gesellschaft zugestellt.

An der Generalversammlung sind die am Stichtag im Aktienbuch der Gesellschaft mit Stimmrecht eingetragenen Aktionäre teilnahmeberechtigt. Auf jede Aktie entfällt eine Stimme. Aktionäre, die ihre Aktien vor der Generalversammlung veräussert haben, sind nicht mehr stimmberechtigt.

Vollmachterteilung

Aktionäre, die nicht persönlich an der Generalversammlung teilnehmen, können sich durch einen anderen Aktionär, eine Drittperson oder durch die KBT Treuhand AG, Zimmergasse 16, 8032 Zürich, Herr Reto Leemann, Treuhänder mit eidg. Fachausweis, als unabhängigen Stimmrechtsvertreter im Sinne von Art. 689c OR vertreten lassen. Organ- und Depotstimmrechtsvertretung sind unzulässig.

Die Vollmacht auf der Anmeldung ist entsprechend auszufüllen, zu unterzeichnen und bis spätestens 20. Juni 2018 an den unabhängigen Stimmrechtsvertreter oder an das Aktienregister, Computershare Schweiz AG, Baslerstrasse 90, 4600 Olten, zurückzusenden.

Soweit keine spezifischen Weisungen erteilt werden, gilt der unabhängige Stimmrechtsvertreter als angewiesen, das Stimmrecht im Sinne der Anträge des Verwaltungsrates auszuüben. Das gilt auch für unangekündigte Anträge in der Generalversammlung.

Alternativ zur schriftlichen Bevollmächtigung haben die Aktionäre die Möglichkeit, dem unabhängigen Stimmrechtsvertreter elektronisch Vollmacht und Weisungen zu erteilen über die Plattform https://ip.computershare.ch/hbmag der Computershare Schweiz AG. Aktionäre, die davon Gebrauch machen möchten, beachten zur erstmaligen Eröffnung des Aktionärskontos und zur Anmeldung für diese Generalversammlung das bezügliche separate Blatt.

Kontrollbüro

Das Kontrollbüro ist am Tag der Generalversammlung ab 13.30 Uhr geöffnet. Die Aktio­näre werden gebeten, ihre Zutrittskarten bei der Eingangskontrolle vorzuweisen.

Anmeldung

Wir bitten Sie, sich bis zum 20. Juni 2018 für die Teilnahme an der ordentlichen General­versammlung anzumelden.

Apéro

Der Verwaltungsrat freut sich, die Aktionäre im Anschluss an die Versammlung zu einem
Apéro einzuladen.

Zug, 1. Juni 2018                                               Im Namen des Verwaltungsrates
Der Präsident:                                                    Hans Peter Hasler

Aufgrund der laufenden Debatte und des Beschlusses des Ständerats zur Steuervorlage 17 von letzter Woche hat der Verwaltungsrat der HBM Healthcare Investments AG entschieden, Traktandum 9 in der Einladung zur Generalversammlung vom 25. Juni 2018 wie folgt abzuändern:
 

Die beiden Anträge auf eine Nennwertreduktion von CHF 30.— je Aktie unter Zuweisung an die Kapitaleinlagereserve (Traktandum 9.1) und die anschliessende Barauszahlung von CHF 1.50 je Aktie aus der dadurch neu geäufneten Kapitalreserve (Traktandum 9.2) werden auf eine einfache Nennwertreduktion mit Barauszahlung von CHF 1.50 je Aktie beschränkt.
 

Die für das Geschäftsjahr 2017/2018 beantragte Barausschüttung bleibt damit unverändert bei insgesamt CHF 7.00 je Aktie. Bei Zustimmung werden CHF 5.50 je Aktie verrechnungssteuerfrei nach der Generalversammlung aus der vorhandenen Kapitalreserve ausbezahlt (Auszahlungsdatum 29. Juni 2018; ex-Datum 27. Juni 2018). Weitere CHF 1.50 werden nach Ablauf der gesetzlichen Fristen verrechnungssteuerfrei als Nennwertrückzahlung ausbezahlt, voraussichtlich per 21. September 2018 (ex-Datum 19. September 2018).
 

Dieser Beschluss ändert nichts an der Ausschüttungspolitik der Gesellschaft. Er dient lediglich dem Zweck, das verrechnungssteuerfrei ausschüttbare Substrat der Gesellschaft optimal zu wahren. Dies aufgrund der Entwicklung in der laufenden Debatte zur Steuervorlage 17 betreffend die Einführung einer möglichen Rückzahlungsregel bei Ausschüttungen aus der Kapitalreserve und der derzeit damit verbundenen Rechtsunsicherheit.
 

Die Aktionäre erhalten die Abstimmungsunterlagen für den geänderten Antrag unter Traktandum 9 diese Woche per Post zugestellt.

Kontakt

Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Erwin Troxler, Tel. +41 41 710 75 77, erwin.troxler@hbmhealthcare.com

Aufgrund der laufenden Debatte und des Beschlusses des Ständerats zur Steuervorlage 17 von letzter Woche hat der Verwaltungsrat der HBM Healthcare Investments AG entschieden, Traktandum 9 in der Einladung zur Generalversammlung vom 25. Juni 2018 wie folgt abzuändern:
 

Die beiden Anträge auf eine Nennwertreduktion von CHF 30.— je Aktie unter Zuweisung an die Kapitaleinlagereserve (Traktandum 9.1) und die anschliessende Barauszahlung von CHF 1.50 je Aktie aus der dadurch neu geäufneten Kapitalreserve (Traktandum 9.2) werden auf eine einfache Nennwertreduktion mit Barauszahlung von CHF 1.50 je Aktie beschränkt.
 

Die für das Geschäftsjahr 2017/2018 beantragte Barausschüttung bleibt damit unverändert bei insgesamt CHF 7.00 je Aktie. Bei Zustimmung werden CHF 5.50 je Aktie verrechnungssteuerfrei nach der Generalversammlung aus der vorhandenen Kapitalreserve ausbezahlt (Auszahlungsdatum 29. Juni 2018; ex-Datum 27. Juni 2018). Weitere CHF 1.50 werden nach Ablauf der gesetzlichen Fristen verrechnungssteuerfrei als Nennwertrückzahlung ausbezahlt, voraussichtlich per 21. September 2018 (ex-Datum 19. September 2018).
 

Dieser Beschluss ändert nichts an der Ausschüttungspolitik der Gesellschaft. Er dient lediglich dem Zweck, das verrechnungssteuerfrei ausschüttbare Substrat der Gesellschaft optimal zu wahren. Dies aufgrund der Entwicklung in der laufenden Debatte zur Steuervorlage 17 betreffend die Einführung einer möglichen Rückzahlungsregel bei Ausschüttungen aus der Kapitalreserve und der derzeit damit verbundenen Rechtsunsicherheit.
 

Die Aktionäre erhalten die Abstimmungsunterlagen für den geänderten Antrag unter Traktandum 9 diese Woche per Post zugestellt.

Kontakt

Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Erwin Troxler, Tel. +41 41 710 75 77, erwin.troxler@hbmhealthcare.com

Wir senden Ihnen nachfolgend die Medienmitteilung

Veröffentlichung Geschäftsbericht 2017/2018 und Einladung zur ordentlichen Generalversammlung

die
 

Einladung zur 17. ordentlichen Generalversammlung der Aktionäre

sowie den

HBM Healthcare Investments Geschäftsbericht 2017/2018